每日报告

更新于 2026-06-06 08:48 PDT📸 长图/分享

📌 今天就盯这一件

震荡若NVIDIA去杠杆延续则KORU承压触发位 · EWY: 上方177.40 / 下方174.20

📈美股期权结构

防守日2026-06-05 · 上一交易日 EOD

个股有火，板块先防一手

覆盖池 3944.1万张 · 量vs20日 -36.3% · 全市场CP 1.0591
分层CP — 指数 0.6391 · ETF 0.8456 · 个股 1.5608

全局CP 1.06不亢奋，指数0.64、QQQ 0.86说明科技盘前先带对冲。分层看，个股CP 1.56还在冲，NVDA 1.74偏Call，但SMH 0.29、SOXX 0.27被Put压住，SOXS CP6.12是半导体反向看空热。极端点：MARA很热，MU偏空。

🎯 QQQ 417.3万张 · CP 0.8648（科技/纳指对冲温度 → 半导体多头最相关）

🔬 半导体雷达 · CP=Call/Put(↑偏多)

标的	量	CP	LEAP	最热合约
NVDA	286.0万	1.7449	2.3912	0608.C.210
MU	89.6万	0.5466	1.3163	0612.P.500
INTC	57.2万	1.2729	0.9199	0612.P.60
AVGO	43.4万	1.0315	1.0208	0608.P.300
AMD	42.9万	0.881	0.8949	0702.P.390
SMH	46.2万	0.2882	0.7221	0612.P.530
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险
SOXL	21.2万	0.5477	0.6705	0612.P.65
SOXS	40.2万	6.1204	3.5769	0612.C.7
⚠️ Call 暴买 = 看空半导体
SOXX	8.8万	0.2673	0.4811	0918.P.500
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险

🚨 极端值

↑NOK CP3.9178↑MARA CP3.6049↑F CP3.3807↓ETHA CP0.4949↓MU CP0.5466

🌡 温度带当前 放量(热) 连续 2 日 · 轮动扩散率 36.2% · 升温 ETHA+165.9% GLD+128.5% XLF+106.5% GDX+83.7%

🇰🇷 SMH/SOXS偏防压过NVDA热度，三星/海力士隔夜先看承压。

总量为覆盖池口径(~97标的)，非全市场OPRA；均笔/日内桶 v2 接入 · 复刻口罩哥 KZG Option House · 非交易指令

01近 1 小时

① 存储 / memory

ASML（阿斯麦）TERAFAB偏长期产能/制造效率，so-what：对Samsung（三星）/SK Hynix（海力士）短线KOSPI权重影响小

02近 24 小时 · 完整时间线

共 491 个事件 · 🔴主仓 172 · 🟡宏观 87 · ⚪地缘 232

🔴 主仓相关 60

17:24Apple OLED MacBook面板周期或上行
17:24三星高管小额减持交易信号偏弱
17:41英国审微软生态软件监管扰动
17:44中国芯片补贴偏高韩半长期竞争压
17:44三星工会失多数罢工尾险小降
17:45FADU获AI存储单韩国芯片小利好
17:45富士康营收新高AI机柜需求强
17:45AI存储缺货至2028韩存储定价权强
17:45华为后摩尔路线中国替代压力远期
17:46大德FC-BGA高增AI服务器外溢
17:46NaverCloud入AI联盟韩AI生态加分
17:46三星2nm ASIC扩招先进制程情绪升
17:46韩HBM全过认证NVIDIA链确认
17:46韩国显示设备修复对KORU传导弱
17:48美国非农超预期利率压KORU估值
17:49华为Ascend训练中国AI自给推进
17:49日本控燃油成本油价尾险仍在
17:50习近平拟访朝半岛尾险升
17:50对台军售加码区域风险升温
17:51海力士美股上市估值折价或收窄
17:51西雅图限数据中心AI建设局部受限
17:52加密小额税减免矿股政策偏暖
17:54Intel日立AI生产INTC催化偏小
17:58SpaceX谈TerafabASML链长期信号
17:59美批韩JDAM军售防务尾险小降
17:59Intel低端Core升级持仓催化有限
18:00KOSDAQ跌破1000韩股风险偏好差
18:01沃伦传唤NVIDIAAI芯片监管压
18:01NVIDIA盘中跌5%AI链去杠杆
18:01NVIDIA内存传闻韩半订单扰动
18:01三星先进封装深化代工生态加分
18:05Zcash漏洞曝光加密安全溢价升
18:08韩国顺差靠半导体汇率支撑有限
18:15国会审加密税案政策变量上升
18:18Meta拟融资AI基建capex强但稀释忧
18:23Trump再压降息利率预期小缓和
18:30白宫AI安全指令AI政策偏多
18:48Google云签SpaceXGPU需求再扩
18:53Google算力可解约GPU需求有条件
19:20AI利润分成传闻监管尾险升
19:20韩外资流出居首KORU资金压延续
19:21BTC ETF止血弱矿股支撑不足
20:00费半跌幅达10%韩半估值受压
20:02韩国保险资金回流内资托底有限
20:06INTC收跌超11%持仓直接承压
20:25Google买GPU算力AI capex再升
21:13NVIDIA首尔设AI中心韩半长期背书
21:16韩国机器人热升温主题资金扩散
22:06Samsung SDI欧股挫KOSPI情绪偏负
22:15韩元破1560KORU汇率压力大
22:26券商上调KOSPI估值修复仍在
23:09ETH跌破1600加密风险偏弱
23:36NVIDIA押注韩国链四项业务利好
00:02SpaceX闲置GPU出租算力需求仍紧
00:48黄仁勋押注机器人暂无订单偏情绪
00:48LG电子评级上调融资压力小降
00:56中朝叠加AI扩张KORU多空混合
01:07尹锡悦特检到案韩政局尾险提示
01:37海力士扩产翻倍HBM供给长期利好
02:11日媒评李在明政府日韩关系待观察

🟡 宏观 / 油价 / Fed 25

17:26美国拟加征印尼税贸易摩擦小升
17:27美印协议接近亚洲风险偏好稳
17:32布油跌破93KORU成本压缓
17:38英国工资通胀升全球利率尾险
17:39美国301调查新关税风险升
17:42美印7月或签约贸易情绪改善
17:42海湾旅行警告油价风险溢价在
17:43习近平罕见访朝半岛尾险升
17:44俄乌外溢黑海航运风险升
17:44美伊战争推食品价通胀尾险升
17:46大行推进代币化链上金融偏暖
17:48Zcash漏洞暴跌加密信任受损
17:50越南贸易摩擦亚洲出口压力
17:50印巴水争端升温南亚尾险小升
17:51Clarity投票待协议加密立法不确定
17:52叙南定居点议题中东尾险升
17:53Securitize拟上市代币化叙事升温
17:55英央行忧油冲击通胀压力回升
17:56惠誉称油市过剩KORU油压或缓
17:57USMCA续签延后汽车关税不确定
17:58黄金被强非农压低利率尾险回归
18:01墨零部件规则收紧供应链不确定
18:02Trump称油流入美国油价尾险小降
18:08韩国顺差创新高汇率支撑KORU
18:31普京拒会泽连斯基停火预期降温

⚪ 地缘背景 232地缘主线偏空：中东、黑海与半岛风险并存，油价和航运溢价压制KORU。

援乌制俄众院通过方案
俄乌黑海17 更新港口爆炸升NATO险
扎波罗热4 更新维修停火遭打断
伊核谈判9 更新铀与会晤仍悬
Hormuz航运6 更新美舰遭警告射击
黎以北线13 更新停火文本被拒
台海南海2 更新荷舰过台海被跟监
加密监管7 更新税法草案待听证

03近 7 天复盘

42.2%

看多精度 · 24h

94H/129M

40.8%

看空精度 · 24h

29H/42M

65.2%

多 · 72h

23.0%

空 · 72h

93.3%

多 · 1w

6.8%

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

半导体多 41.1%空 44.4%

地缘多 53.3%空 35.0%

AI 大盘股多 50.0%空 75.0%

本周主线

存储涨价+HBM支撑韩半主线
海湾尾险反复压制KORU弹性
KRW/关税/韩政局成次级压力

✓ 兑现

看多1w精度93.3%，semis多92%，满仓方向兑现
40条中存储利多多次出现，DRAM/NAND涨价链未断
地缘看多1w达100%，缓和/澄清类信号更有效

✗ 未兑现 / 打脸

看空1w仅6.8%，空头尾险多数未转成超额下跌
geopolitics看空1w仅6%，海湾利空被反复消化
24h看多仅42.2%、看空40.8%，短线噪音仍大

thesis 演化

本周 thesis 从“海湾油价尾险压KORU”演化为“只要未升级成能源断供，存储涨价/HBM定价权仍主导”。操作上应更信1w多头信号，降低对24h地缘利空的仓位反应。

04走势预判 · 时间维度

短线防回吐，本周起仍押HBM定价权

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 175.89SOXL（3x 美半导体） 173.48Samsung（三星） 190.65SK Hynix（海力士） 1208.8TSM（台积电） 407.04QQQ（纳指） 705.14BTC（比特币） 60595.7

今日1天 · 下个交易日

震荡

若NVIDIA去杠杆延续则KORU承压
若HBM认证被确认则跌幅收敛
若半岛尾险升温则折价扩大

关键位

EWY: 上方177.40 / 下方174.20SOXL: 上方176.10 / 下方169.80Samsung（三星）: 上方193.20 / 下方187.90SK Hynix（海力士）: 上方1226.0 / 下方1184.0

什么会推翻

若EWY重新站上177.40且SOXL同步修复，则今日震荡偏弱被推翻

本周1周

看多

若存储缺货线延续则韩半占优
若NVIDIA链确认则Hynix溢价扩张
若油价未断供则地缘利空钝化

关键位

EWY: 上方180.80 / 下方172.60QQQ: 上方714.50 / 下方694.00TSM（台积电）: 上方415.50 / 下方396.80USDKRW: 待实时价确认

什么会推翻

若EWY跌破172.60且KRW走弱同步放大，则本周多头路径失效

本月1月

看多

若HBM价格续涨则KOSPI盈利上修
若出口管制未升级则估值修复
若USDKRW企稳则外资回流可观察

关键位

EWY: 上方185.50 / 下方168.80Samsung（三星）: 上方199.50 / 下方181.20SK Hynix（海力士）: 上方1275.0 / 下方1138.0BTC: 上方62800 / 下方58450

什么会推翻

若AI订单传闻转成砍单且EWY失守168.80，则本月看多被推翻

长期主线结构性 · 多年

看多

若AI算力扩张则HBM定价权上行
若光互联放量则LITE链外溢
若中国替代加速则远期利润受压

关键位

HBM供给: 若缺货延至2028则韩半估值中枢上移Samsung（三星）: 2nm ASIC进展作为Foundry再评级锚SK Hynix（海力士）: HBM份额与NVIDIA认证为核心锚EWY: 结构性上方195.00 / 下方158.00

什么会推翻

若HBM进入供给过剩且出口管制切断中国需求，则长期主线破坏

关注催化（日历）

6/6-6/13：未来7天无定档催化，观察NVIDIA内存传闻澄清
本周窗口：Samsung（三星）工会与高管减持后续信号
本周窗口：SK Hynix（海力士）HBM认证与美股上市进展
本月窗口：FOMC/BOK MPC待日期确认，观察利率与KRW方向
本月窗口：BIS出口管制与中国芯片补贴落地节奏