全局CP 1.07不冷不热,QQQ CP 1.006是科技中性偏对冲;分层看个股CP 1.43还在进攻,NVDA/MARA Call热,但SMH/SOXX低CP、SOXS CP 4.79是半导体避险离群,MU/INTC也有Put压力。
| 标的 | 量 | CP | LEAP | 最热合约 |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | 548.0万 | 1.5797 | 2.3899 | 0605.C.210 |
| MU | 176.1万 | 0.7526 | 1.3358 | 0612.P.500 |
| INTC | 91.9万 | 1.1914 | 0.8893 | 0612.P.60 |
| AVGO | 81.4万 | 1.0317 | 1.0393 | 0605.P.390 |
| AMD | 82.0万 | 1.0664 | 0.8887 | 0605.C.500 |
| SMH | 61.6万 | 0.2551 | 0.6558 | 0605.P.540 |
| ⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险 | ||||
| SOXL | 45.7万 | 0.677 | 0.6532 | 0605.P.200 |
| SOXS | 74.9万 | 4.7862 | 3.6294 | 0605.C.6.5 |
| ⚠️ Call 暴买 = 看空半导体 | ||||
| SOXX | 9.8万 | 0.3165 | 0.4962 | 0918.P.500 |
| ⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险 | ||||
本周thesis从“海湾尾险压制KORU”修正为“只要油价不失控,KORU由韩半供给/HBM主线定价”。数据上看多远强于看空,尤其1w窗口;后续降低地缘看空权重。
若EWY跌破173.10且SK Hynix失1198,则今日偏空成立
若韩元继续创新低且EWY跌破171.40,则本周看多失效
若HBM订单或DRAM价格同步转弱,则本月主线被打断
若AI capex下修且HBM供给过剩,则长期多头逻辑失效