每日报告

更新于 2026-06-05 20:42 PDT📸 长图/分享

📌 今天就盯这一件

震荡若KRW续破1550则KORU受压触发位 · EWY: 上方176.20 / 下方172.60

📈美股期权结构

防守日2026-06-05 · 上一交易日 EOD

个股热、板块在买保险

覆盖池 7633.8万张 · 量vs20日 +23.4% · 全市场CP 1.0724
分层CP — 指数 0.8339 · ETF 0.9121 · 个股 1.4335

全局CP 1.07不冷不热，分层看个股CP 1.43偏进攻，但指数0.83、ETF0.91在防守。QQQ约1.0科技情绪中性。半导体出现背离：NVDA Call热，MU/SMH/SOXX偏Put，SOXS Call暴买是看空半导体。极端值MARA看多，ETHA/MSTR看空。

🎯 QQQ 1236.2万张 · CP 1.006（科技/纳指对冲温度 → 半导体多头最相关）

🔬 半导体雷达 · CP=Call/Put(↑偏多)

标的	量	CP	LEAP	最热合约
NVDA	548.0万	1.5797	2.3899	0605.C.210
MU	176.1万	0.7526	1.3358	0612.P.500
INTC	91.9万	1.1914	0.8893	0612.P.60
AVGO	81.4万	1.0317	1.0393	0605.P.390
AMD	82.0万	1.0664	0.8887	0605.C.500
SMH	61.6万	0.2551	0.6558	0605.P.540
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险
SOXL	45.7万	0.677	0.6532	0605.P.200
SOXS	74.9万	4.7862	3.6294	0605.C.6.5
⚠️ Call 暴买 = 看空半导体
SOXX	9.8万	0.3165	0.4962	0918.P.500
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险

🚨 极端值

↑MARA CP3.9542↓ETHA CP0.4783↓MSTR CP0.5659

🌡 温度带当前 放量(热) 连续 2 日 · 轮动扩散率 68.1% · 升温 SQQQ+229.2% ETHA+205.2% SOXS+190.7% MSTR+178.7%

🇰🇷 SMH弱、SOXS强压制内存β，三星/海力士隔夜偏谨慎。

总量为覆盖池口径(~97标的)，非全市场OPRA；均笔/日内桶 v2 接入 · 复刻口罩哥 KZG Option House · 非交易指令

01近 1 小时

① 存储 / memory

Samsung（三星）/SK Hynix（海力士）涨价逻辑更硬，利好KORU
DRAM供给被AI挤压，Micron（美光）同受益
2027短缺预期延长周期，KOSPI半导体估值有撑
NVIDIA（英伟达）韩国R&D强化HBM生态，偏利好海力士

02近 24 小时 · 完整时间线

共 388 个事件 · 🔴主仓 143 · 🟡宏观 78 · ⚪地缘 167

🔴 主仓相关 60

05:49高收益账户换仓三星海力士情绪受压
06:13韩电池获欧洲转单韩国链条小支撑
06:26韩AI部件高位急跌KORU情绪降温
07:30Articron押注SRAM-CIM边缘AI催化偏小
07:30首尔投票冲突升级政治风险小升
13:56韩国财长警惕波动KORU仍承压
15:06KOSPI跌6%海力士重挫拖仓
17:24美债10年报4.49%估值倍数受压
17:24美国或入股AI巨头政策变量上升
17:24OLED MacBook预期升面板周期小利好
17:41英国拟查微软生态科技监管压估值
17:42WTO看好AI电子需求对冲外需冲击
17:43韩国机器人赛道升温KORU题材支撑弱
17:44中国芯片补贴受批韩半长期竞争压
17:44三星工会失多数罢工尾险下降
17:45FADU获AI存储合约韩芯片链小利好
17:45富士康营收创新高AI机柜需求强
17:45存储缺货或至2028韩存储定价权强
17:45Meta抢装AI服务器AI资本开支偏强
17:46大德FC-BGA高增AI服务器外溢
17:46NaverCloud入AI联盟韩国AI生态升温
17:46三星2nm ASIC扩招先进制程信号强
17:46韩HBM三厂获认证供应链背书增强
17:47加密周线重挫矿股MARA承压
17:48强非农压制降息KORU估值受压
17:49韩元夜盘破1550KORU汇率压力升
17:49黄仁勋带来4业务韩AI链预期升
17:49Ascend适配DeepSeek中国自给压力升
17:50台军售力度上升台海尾险抬升
17:51MS开放BTC转ETF矿股情绪小修复
17:51海力士赴美上市获挺估值折价或收窄
17:51海力士DRAM扩产供给扩张利弊混合
17:54Intel日立AI合作INTC催化偏小
17:58费半一度跌7%AI芯片去杠杆
18:00KOSDAQ跌破1000韩股风险偏好弱
18:00Intel优化芯片生产持仓边际利好
18:01沃伦传唤英伟达AI监管尾险升
18:01英伟达盘中跌5%AI链继续降温
18:01利率拖累韩半内存传闻扰动
18:01三星深化2nm生态代工长期利好
18:05Zcash漏洞曝光加密安全溢价升
18:06Meta推AI代理AI应用需求支撑
18:08韩国顺差靠半导体汇率支撑有限
18:15美国审加密税案币圈政策不确定
18:18Meta拟融资AI基建算力需求强但稀释
18:23Trump再压降息利率预期稍缓
18:30白宫AI安全指令AI政策偏多
18:36海力士2030扩产HBM供给长期利好
18:48Google租SpaceX算力GPU需求再升
18:53Google算力协议可退订单确定性打折
19:01费半盘中跌近9%AI链去杠杆升级
19:20AI利润分成传闻监管尾险升
19:20韩国外资流出居首KORU资金面承压
19:30Google拟租300亿算力AI资本开支强
20:00费半跌幅扩至10%AI链风险释放
20:06美股确认AI去杠杆INTC跌超11%
20:25Google买GPU算力AI需求再获确认
21:13英伟达设首尔AI中心韩半长期背书
21:16韩国机器人ETF涌入题材热度支撑
22:06三星SDI欧股重挫KOSPI风险偏负

🟡 宏观 / 油价 / Fed 24

15:19泽连斯基提全面停火油价尾险略缓
17:26美国拟加征印尼税亚洲贸易风险升
17:27美印协议接近亚洲风险偏好稳
17:32布油跌破93美元KORU成本压缓
17:38英国工资通胀预期升全球利率尾险升
17:39美国301调查升温新关税风险上升
17:42美印谈判延续贸易情绪小支撑
17:43习近平拟罕见访朝半岛尾险上升
17:44罗马尼亚港口爆炸俄乌外溢风险升
17:44美伊战推食品价通胀尾险未散
17:47Zcash漏洞暴跌加密风险偏好弱
17:47大行推代币化网络链上金融叙事稳
17:50越南贸易摩擦升亚洲供应链承压
17:50印巴水争端升温南亚尾险小升
17:51Clarity投票待伦理加密规则仍摇摆
17:55英央行警惕油冲击通胀压力回升
17:56惠誉看油市过剩KORU油压或缓
17:57USMCA续签延后汽车关税不确定
17:58强非农压黄金利率尾险回归
18:01美国压墨零部件规则北美贸易摩擦升
18:02Trump称石油涌入油价尾险小降
18:02十月降息交Warsh政策口径偏软
18:08韩国顺差创高汇率支撑KORU
18:10俄乌交换战俘停火信号仍弱

⚪ 地缘背景 167地缘净影响偏空：中东北线、霍尔木兹与黑海外溢推高油价和供应链尾险，韩仓估值承压。

伊核谈判5 更新核议题后延
霍尔木兹航运5 更新美舰遭示警开火
黎以北线11 更新黎议长拒停火文本
俄乌黑海13 更新罗马尼亚爆炸确认
扎波罗热2 更新再袭后局部修电
台海南海2 更新美菲重申南海合作
东北亚3 更新习近平拟访朝
加密监管7 更新美加密税草案听证

03近 7 天复盘

42.2%

看多精度 · 24h

94H/129M

40.0%

看空精度 · 24h

28H/42M

66.1%

多 · 72h

21.9%

空 · 72h

98.1%

多 · 1w

1.9%

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

地缘多 53.3%空 35.0%

AI 大盘股多 50.0%空 75.0%

半导体多 41.1%空 42.3%

本周主线

霍尔木兹尾险反复压制KORU
AI算力/HBM需求支撑韩国链
KRW破1560与韩政局噪音放大波动

✓ 兑现

24h方向命中97/131=74.0%，短线事件过滤有效
看多1w精度98.1%，geopolitics100%、semis98%均兑现
NVIDIA/Google算力链利好抵消部分海湾利空

✗ 未兑现 / 打脸

看空1w仅1.9%，空头叙事多数被市场修复打脸
semis看空1w仅5%，KORU回撤警报不宜持久化
geopolitics看空1w为0%，油价尾险未转成持续KORU空头

thesis 演化

本周从“海湾升级压KORU”演化为“只交易24-72h尾险，不把地缘空头延长到1w”；看多edge远强于看空，满仓KORU仍以AI/HBM与KOSPI估值修复为主线。

04走势预判 · 时间维度

短线汇率压仓，月线仍押HBM定价权

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 174.41SOXL（3x 美半导体） 167.55Samsung（三星） 193.79SK Hynix（海力士） 1217.11TSM（台积电） 400.22QQQ（纳指） 692.55BTC（比特币） 60982

今日1天 · 下个交易日

震荡

若KRW续破1550则KORU受压
若SK Hynix（海力士）止跌则仓位修复
若AI服务器链强则尾盘回补

关键位

EWY: 上方176.20 / 下方172.60SOXL: 上方170.30 / 下方164.90SAMSUNG: 上方197.00 / 下方190.80SKHYNIX: 上方1245.00 / 下方1188.00

什么会推翻

若EWY跌破172.60且KRW继续走弱，则今日转向看空。

本周1周

看多

若油价尾险不扩散则KORU修复
若HBM认证发酵则韩国链占优
若强非农压估值则上行变慢

关键位

EWY: 周线上方179.80 / 下方170.90USDKRW: 1550-1560为压力观察带KOSPI: 待实时价确认

什么会推翻

若KRW站不回1550内且美债10年率上穿4.55%，本周多头边际失效。

本月1月

看多

若存储缺货延续则定价权上移
若Samsung（三星）2nm订单兑现则估值扩
若中国自给加速则压远期倍数

关键位

EWY: 月线上方185.50 / 下方166.80SKHYNIX: 上方1295.00 / 下方1135.00SAMSUNG: 上方205.00 / 下方184.50

什么会推翻

若HBM订单或AI capex降温，并叠加KRW持续贬值，本月判断转震荡。

长期主线结构性 · 多年

看多

AI算力扩张指向HBM长期短缺
光模块外溢利好Lumentum（LITE）
韩国存储从周期股变现金流资产

关键位

结构锚: HBM供给认证与长期合约结构锚: AI服务器capex持续上修KORU: 待实时价确认

什么会推翻

若NVIDIA（英伟达）/云厂资本开支下修且HBM转供过剩，长期主线被打破。

关注催化（日历）

未来7天: 暂无硬催化，观察KRW 1550-1560区间
本周: Samsung（三星）与SK Hynix（海力士）HBM认证后订单跟进
本月: FOMC路径与美债10年率对高beta半导体估值压制
本月: BOK MPC与韩国出口数据验证KOSPI修复
本月: NVIDIA（英伟达）AI服务器需求链对HBM和FC-BGA传导