每日报告

更新于 2026-06-06 06:01 PDT📸 长图/分享

📌 今天就盯这一件

震荡若美债息不回落则压估值触发位 · EWY: 上方178.40 / 下方174.85

📈美股期权结构

防守日2026-06-05 · 上一交易日 EOD

个股有火，板块在买保险

覆盖池 7633.8万张 · 量vs20日 +23.4% · 全市场CP 1.0724
分层CP — 指数 0.8339 · ETF 0.9121 · 个股 1.4335

全局CP 1.07不算空，QQQ 1.006科技情绪中性；分层看，个股CP 1.43在进攻，NVDA/MARA偏热，但SMH/SOXX Put、SOXS Call暴买，说明半导体板块对冲很重。MU、MSTR、ETHA偏冷是离群压力。

🎯 QQQ 1236.2万张 · CP 1.006（科技/纳指对冲温度 → 半导体多头最相关）

🔬 半导体雷达 · CP=Call/Put(↑偏多)

标的	量	CP	LEAP	最热合约
NVDA	548.0万	1.5797	2.3899	0605.C.210
MU	176.1万	0.7526	1.3358	0612.P.500
INTC	91.9万	1.1914	0.8893	0612.P.60
AVGO	81.4万	1.0317	1.0393	0605.P.390
AMD	82.0万	1.0664	0.8887	0605.C.500
SMH	61.6万	0.2551	0.6558	0605.P.540
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险
SOXL	45.7万	0.677	0.6532	0605.P.200
SOXS	74.9万	4.7862	3.6294	0605.C.6.5
⚠️ Call 暴买 = 看空半导体
SOXX	9.8万	0.3165	0.4962	0918.P.500
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险

🚨 极端值

↑MARA CP3.9542↓ETHA CP0.4783↓MSTR CP0.5659

🌡 温度带当前 放量(热) 连续 2 日 · 轮动扩散率 68.1% · 升温 SQQQ+229.2% ETHA+205.2% SOXS+190.7% MSTR+178.7%

🇰🇷 NVDA撑热度，但SMH/SOXS偏防守，三星/海力士隔夜先看承压分化。

总量为覆盖池口径(~97标的)，非全市场OPRA；均笔/日内桶 v2 接入 · 复刻口罩哥 KZG Option House · 非交易指令

01近 1 小时

① 存储 / memory

Huawei（华为）Ascend集群验证替代路线；长期压低NVDA溢价
Samsung（三星）/SK Hynix（海力士）无直接订单；HBM外溢偏小
Intel（英特尔）受国产AI替代叙事拖累；短线情绪负面

③ 其它值得注意

巴林遭袭升级油价风险；间接利KORU/EWY
韩元1560触发政策压力；KORU汇率拖累未消
KRW弱势压制外资流入；韩国半导体弹性打折

02近 24 小时 · 完整时间线

共 468 个事件 · 🔴主仓 162 · 🟡宏观 85 · ⚪地缘 221

🔴 主仓相关 60

13:56韩财长警惕市场波动KORU情绪承压
15:06KOSPI跌6%海力士跌9%主仓急挫
17:24美10年息至4.49%AI估值受压
17:24美国拟入股AI巨头政策变量升温
17:24Apple推OLED MacBook面板周期受益
17:24三星高管小额减持交易信号偏弱
17:39土耳其查Meta垄断平台监管扰动
17:41英国拟查微软生态科技监管压估值
17:42日立Intel合作AI能源INTC催化有限
17:42WTO看好AI电子需求对冲贸易冲击
17:43NVIDIA看韩国机器人韩AI生态受撑
17:44扎波罗热维修停火核尾险小降
17:44中国芯片补贴偏高韩半长期竞争压
17:44三星工会失去多数罢工尾险下降
17:45FADU获AI存储合约韩芯片小利好
17:45富士康营收创新高AI机柜需求强
17:45DRAM卖方市场延续韩存储定价权强
17:45AI存储缺货或至2028存储景气延长
17:45Meta抢装AI服务器AI资本开支强
17:46大德FC-BGA收入大增AI服务器外溢
17:46NaverCloud入AI联盟韩国AI链受益
17:46三星2nm项目扩招先进制程受撑
17:46韩HBM三厂获认证HBM需求背书强
17:46韩国显示设备修复对KORU传导弱
17:47加密遭两年最差周线矿股压力升温
17:48美国就业大超预期KORU估值承压
17:49普京收停战会晤信号地缘尾险缓和
17:49华为Ascend训练推进中国AI替代压力
17:49巴西稀土绕开中国供链长期分散
17:49日本补贴控燃油油价尾险仍在
17:50习近平拟访朝鲜半岛尾险上升
17:50特朗普加码对台军售台海风险升温
17:51MS开实物BTC转ETF加密资金面改善
17:51西雅图拟限数据中心算力落地扰动
17:51海力士美上市获支持估值折价或收窄
17:52美审加密小额税减免加密监管偏稳
17:54Intel日立AI制造合作INTC催化偏小
17:59美批韩JDAM军售半岛防务尾险小降
18:00KOSDAQ跌破1000韩股风险偏好恶化
18:00Intel低端Core或升8核持仓催化有限
18:01沃伦要求NVIDIA听证AI监管压力升
18:01NVIDIA盘中跌5%AI链去杠杆
18:01内存缩减传闻扰动韩半短线承压
18:01三星深化先进封装Foundry生态受撑
18:02特朗普或会AI公司政策信号待定
18:05Zcash曝四年漏洞加密安全溢价升
18:06Meta拟推AI代理AI应用需求利好
18:08韩国顺差靠半导体汇率支撑有限
18:15国会将审加密税案矿股政策变量升
18:18Meta拟融资AI基建AI需求强但稀释
18:23特朗普再压降息利率压力略缓
18:30白宫AI安全指令AI政策偏多
18:36海力士拟翻倍产能HBM供给长期利好
18:58AI巨头赴白宫政策红利信号软
19:20AI利润分成传闻监管尾险升
19:20韩国外资流出居首KORU资金面承压
20:00费半跌幅扩至10%AI芯片去杠杆升级
20:06INTC收跌超11%持仓显著承压
21:13NVIDIA首尔设AI中心韩半获长期背书
22:15韩元跌破1560KORU汇率压力升级

🟡 宏观 / 油价 / Fed 25

15:19俄乌全面停火有前提风险缓和有限
17:26美国拟加征印尼关税亚洲贸易压力升
17:27美印贸易协议推进风险偏好小升
17:32布油跌破93美元KORU成本压力缓
17:38英国工资通胀预期升全球利率尾险升
17:39美国301调查升温新关税风险上升
17:42美印协议或7月达成贸易情绪改善
17:43习近平罕见访朝半岛风险升
17:44罗港无人艇爆炸俄乌外溢风险升
17:44WFP警告食品涨价通胀尾险升
17:46大行推共享代币网络链上金融叙事升
17:48Zcash漏洞暴跌加密信任受压
17:50越南贸易摩擦加剧亚洲供应链承压
17:50印巴水争端升温南亚尾险小升
17:52叙南定居点获支持中东尾险延续
17:53Securitize赴NYSE代币化叙事升温
17:55英央行称油冲击近2022油价通胀压力升
17:56惠誉称油市转过剩KORU成本压力降
17:57USMCA续签延后关税不确定升
17:58强非农压低黄金利率尾险回归
18:01美促墨收紧零部件汽车链关税扰动
18:02特朗普称石油流入美油价尾险小降
18:02十月降息口径给Warsh利率路径待定
18:08韩国顺差创高KORU汇率获支撑
18:10俄乌交换战俘停火信号仍弱

⚪ 地缘背景 221地缘整体仍偏负：海湾、黑海、黎以与台海南海尾险压制KORU，油价缓和信号不足。

日元干预2 更新日元逼近160
俄乌黑海15 更新扎波罗热维修受袭
加沙哈马斯3 更新哈马斯让步有限
海湾油运5 更新伊朗向美舰示警
黎以北线9 更新黎拒美停火文本
伊核谈判4 更新核议题后延
加密监管6 更新美加密税案听证
台海南海2 更新荷舰过航台海

03近 7 天复盘

42.2%

看多精度 · 24h

94H/129M

40.8%

看空精度 · 24h

29H/42M

65.2%

多 · 72h

23.0%

空 · 72h

94.4%

多 · 1w

5.3%

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

半导体多 41.1%空 44.4%

地缘多 53.3%空 35.0%

AI 大盘股多 50.0%空 75.0%

本周主线

海湾/以黎尾险主导KORU风险溢价
韩半AI NAND/HBM基本面仍最硬
看空信号系统性跑输看多信号

✓ 兑现

24h方向95H/36M，命中率72.5%，短线过滤有效
1w看多精度94.4%，semis多94%、geopolitics多100%
AI NAND景气+黄仁勋韩国机器人叙事支撑韩半多头

✗ 未兑现 / 打脸

1w看空仅5.3%，geopolitics空3%、semis空10%，多数恐慌没兑现
72h看空23.0%，空头更像回撤噪音而非趋势信号
NVIDIA/出口管制利空未压垮韩半相对收益主线

thesis 演化

本周从“海湾油价尾险压EWY”转为“地缘利空要折价处理”：40条事件里地缘噪音多，但数据证明看多远强于看空；KORU核心仍押韩半AI存储，除非油价/KRW同步恶化。

04走势预判 · 时间维度

短线估值压制，主线仍押韩半AI存储

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 176.66SOXL（3x 美半导体） 176.46Samsung（三星） 189.96SK Hynix（海力士） 1212.98TSM（台积电） 404.09QQQ（纳指） 706.73BTC（比特币） 60991.1

今日1天 · 下个交易日

震荡

若美债息不回落则压估值
若SK Hynix（海力士）止跌则修复
若DRAM强势则托KORU情绪

关键位

EWY: 上方178.40 / 下方174.85SOXL: 上方179.60 / 下方172.90Samsung（三星）: 上方192.80 / 下方187.10SKHYNIX: 上方1238.50 / 下方1188.20

什么会推翻

若EWY跌破174.85且SKHYNIX失1188.20，则今日偏空成立

本周1周

看多

若地缘降噪则KORU溢价修复
若AI存储缺货延续则偏多
若KRW不恶化则韩半占优

关键位

EWY: 站回180.20则周线修复 / 失172.60则转弱QQQ: 站稳714.50则AI beta回流 / 失692.80则压KORUBTC: 守住59600则风险偏好未破 / 失58200则矿股拖累

什么会推翻

若油价与USDKRW同步上行，且EWY跌破172.60，则本周多头失效

本月1月

看多

若HBM认证兑现则估值上修
若出口管制不升级则偏多
若美债息回落则KORU弹性放大

关键位

EWY: 184.80为月内多头确认 / 168.90为风险线TSM（台积电）: 414.50上方确认代工链强 / 392.20下方转弱Samsung: 198.50上方确认补涨 / 183.40下方拖累指数

什么会推翻

若HBM订单被砍、美国限制升级或EWY跌破168.90，则本月转震荡

长期主线结构性 · 多年

看多

AI算力扩张推HBM长周期
存储卖方市场支撑KOSPI
光模块外溢利好LITE链

关键位

结构参照: HBM供需缺口若延至2028则主线未断结构参照: Samsung 2nm扩产与SKHYNIX HBM认证需持续兑现结构参照: 若AI capex同比转负则重估整条链

什么会推翻

若AI资本开支转负、HBM供给过剩或中国替代明显突破，则长期主线被破坏

关注催化（日历）

未来7天无硬日历；观察美10年息是否回落至4.49%下方
本周窗口：韩国半导体现货价与DRAM卖方市场延续性
本月窗口：Samsung（三星）/SK Hynix（海力士）HBM认证与供货进展
本月窗口：美国BIS出口管制是否升级
本月窗口：NVIDIA（英伟达）韩国机器人与AI服务器订单外溢