盯盘韩国半导体 · KORU

📊今日总览 🇰🇷韩国 / 半导体 🔮EWY 预测·复盘 🧭走势预判 🎯近7天复盘

报告 / 工具

更新于 2026-06-20 01:01 PDT

EWY

217.6

韩国 ETF

SOXL

279.16

3x 半导体

SAMSUNG

240.33

三星

SKHYNIX

1894.21

海力士

TSM

464.35

台积电

QQQ

742.1

纳指

BTC

63641.9

BTC

实时价锚点

06-20 01:01

📌 今天就盯这一件

震荡 · 若油价回落则EWY修复

美股→韩国：SMH防守叠SOXS Call热，三星/海力士盘前情绪偏谨慎。

触发位 · EWY: 上方219.20 / 下方213.80近24h 591 事件 · 核心 22424h 方向命中 %

🧭走势预判 · 时间维度

短线看拥挤震荡，中长期仍押AI存储

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 216.57SOXL（3x 美半导体） 278.38Samsung（三星） 240.61SK Hynix（海力士） 1891.63TSM（台积电） 464.01QQQ（纳指） 742.61BTC（比特币） 63730.6

今日1天 · 下个交易日

震荡

若油价回落则EWY修复
若KRW弱于1530则压高beta
HBM利好已部分定价

关键位

EWY: 上方219.20 / 下方213.80SOXL: 上方285.10 / 下方270.60Samsung（三星）: 上方246.40 / 下方235.20SK Hynix（海力士）: 上方1938.00 / 下方1848.00

什么会推翻

若油价再跳升且KRW续弱，韩半多头敞口倾向转为回撤。

本周1周

看多

若Micron指引超预期则续强
若船流正常则地缘看空降权
若外资回流则EWY扩散

关键位

EWY: 周内站稳216.57上方则看220.80，跌破211.90则转弱QQQ: 742.61上方维持AI beta，跌破726.00则压制TSM（台积电）: 464.01上方看AI链扩散，下方451.50需观察USDKRW: 1530附近待实时价确认

什么会推翻

若Micron（美光）6/24指引低于HBM/DRAM上修预期，本周看多失效。

本月1月

看多

若HBM4E送样推进则重估
若DRAM/NAND价续升则盈利上修
若拥挤未去化则波动放大

关键位

EWY: 216.57上方月线看224.50，下方207.80为风险线SK Hynix（海力士）: 1891.63上方看1965.00，下方1795.00转弱Samsung（三星）: 240.61上方看252.00，下方228.50转弱BTC: 63730.60上方偏风险偏好，下方61000.00降温

什么会推翻

若存储现货/合约价转弱且KRW继续贬值，1月多头逻辑降级。

长期主线结构性 · 多年

看多

AI算力扩张拉动HBM
光模块1.6T需求外溢
韩国存储仍有供给定价权

关键位

长期锚: HBM份额、先进封装产能、AI服务器内存ASPEWY: 216.57上方维持韩国重估观察SOXL: 278.38作为全球半导体风险偏好参照Lumentum（LITE）: 待实时价确认

什么会推翻

若ASIC自研压低HBM强度且中国DRAM持续替代，长期主线被削弱。

关注催化（日历）

2026-06-24 Micron（美光）财报与HBM/DRAM指引
本周霍尔木兹船流与油价尾险
本周USDKRW是否脱离1530附近压力
Samsung（三星）HBM认证与外资流向
SK Hynix（海力士）HBM4E送样进展
MSCI韩国可及性评价后续反馈

🛰EWY 实时信号面板（盯盘）

所有信号当前态收成一处 · 详情/复盘进 EWY 预测页

🧭 ⚠ 尚无信号证明可交易 edge：news模型 1d 系统性逆势(α-8pp), 别正向信它的 1d 方向

期货-FX 隐含方向偏多score 0.05 · KS200+0.0 KOSPI+0.0 USDKRW-0.0 NQ+0.0 SOX+0.0 USDJPY+0.0

套息(USD/JPY)套息平稳套息 kicker 未触发(USD/JPY 未急升)→鹰派/日元尾险仅为风险标注, 不据此加空头信心。已充分定价(伊朗会在6月30日前关闭领空吗？已定价100

汇率三通道KRW 1530 · JPY 161.3KRW/JPY 9.49(对日竞争力)

news 模型(v7) 技能见各周期1分α+2·仅执行过滤 / 15分α+3·仅执行过滤 / 1时α+1·仅执行过滤 / 1日α-9·数据不足

🔁 闭环 A/B(v7 vs v8·技能裁决注入): 1 分钟积累中(n_indep 6)；15 分钟积累中(n_indep 14)；1 小时闭环提升(Δα+12pp)；1 天积累中(n_indep 3)

→ 打开 EWY 预测·复盘(统一信号复盘台 / 汇率三通道 / 实验对比)

🔬深度研究 · codex 联网情报

codex 每 ~4h 联网深挖威胁/催化 · 锁定消息→核实可信度→对韩半导体传导→交易含义

海力士上修 · 1h前

① **结论先行**：对海力士偏多最强，三星偏多但弹性较弱，EWY偏多但被指数成分稀释…

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① **结论先行**：对海力士偏多最强，三星偏多但弹性较弱，EWY偏多但被指数成分稀释。时间窗：**1d/1w偏多，1mo取决于Micron指引和现货/合约价是否继续上修，secular仍偏多**。这不是纯噪声，也不只是估值重估；第二轮证据显示确有HBM/DRAM/NAND ASP与盈利假设上修。但短线一部分已定价，追涨燃料有限。

② **关键证据**：

1. **securities.miraeasset.com，2026-05-27**：本土券商上调2Q26/2026 OP预测，并上修DRAM、NAND ASP假设，说明不是单纯升估值倍数。

2. **en.sedaily.com，2026-06-17**：本土券商上修明年HBM ASP预测并提高目标价，确认HBM价格假设也有新增上修。

3. **en.sedaily.com / longbridge.com，2026-04-24、2026-05-12**：外资早已上调目标价和2026/2027 OP假设，说明“外资同步上修”成立，但不是过去24小时集中发生。

③ **置信度：中高**。事实层面较强：近期确有价格/盈利模型上修。较不确定的是上涨当天的边际归因：股价反应可能混合了苹果成本压力、Micron预期、AI内存叙事和技术面追价。

④ **失效信号**：Micron指引不支持DRAM/NAND涨价；2Q OP共识停止上修；HBM4/HBM4E认证或出货低于预期；现货/合约价涨幅放缓；券商后续只升目标价、不再升盈利。

三星催化 · 3h前

① **结论先行**：EWY偏多，海力士偏多，三星中性偏多但短线不强…

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① **结论先行**：EWY偏多，海力士偏多，三星中性偏多但短线不强。时间窗：1d偏噪声/已定价，6/19三星盘中冲高回落，不能归因为“HBM认证”新催化；1w取决于美半导体与外资；1mo/secular仍是实质偏多的存储上行周期。

② **关键证据**：

1. Infomax，2026-06-19：三星上午仅+1.72%、高点+3.31%，弱于海力士+6.89%，驱动被归因于隔夜美半导体强势。

2. Samsung，2026-05-29：HBM4E只是样品出货，未确认Nvidia认证或正式量产供货。

3. TrendForce，2026-06-01：1Q26传统DRAM合约价+93%-98% QoQ，行业营收+81%，这是中期基本面核心。

③ **置信度：中高**。事实层面较高：盘面、三星公告、DRAM报价均有公开来源。归因层面为中等：市场上涨可能混合了美股映射、存储周期和券商追价，难精确拆分。

④ **失效信号**：DRAM合约价停止上修或回落；三星HBM样品迟迟不能转认证/量产订单；海力士HBM份额被明显侵蚀；外资连续净卖韩股；美半导体指数回落并带动EWY破位。

🎲事件市场赔率 · Polymarket

伊朗会在6月30日前同意停止铀浓缩吗？	6% ▼49pp
霍尔木兹海峡交通会在6月底前恢复正常吗？	10%
美国与伊朗会在2026年6月21日前举行外交会晤吗？	29% ▲16pp
霍尔木兹海峡交通会在7月31日前恢复正常吗？	48% ▲6pp
霍尔木兹海峡交通会在7月15日前恢复正常吗？	26% ▲5pp
伊朗会在7月31日前同意停止铀浓缩吗？	13%
伊朗会在12月31日前同意停止铀浓缩吗？	28%
伊朗会在6月30日前关闭领空吗？	100%
下一次美国-伊朗外交会晤会在瑞士吗？	67% ▲45pp
2026年6月30日前会没有符合条件的美国-伊朗外交会晤吗？	26% ▼29pp
美国-伊朗协议文本会在6月30日前公布吗？	100%
2026年美联储会加息吗？	66% ▲2pp
伊朗会在6月30日前同意霍尔木兹海峡无限制航运吗？	3%
以色列与伊朗会在2026年6月30日前达成永久和平协议吗？	4% ▼3pp
霍尔木兹海峡交通会在12月31日前恢复正常吗？	88% ▲2pp
到2026年6月30日，是否会有任意一天有20艘船通过霍尔木兹海峡？	94%
下一次美国-伊朗外交会晤会在巴基斯坦吗？	1% ▼7pp
下一次美国-伊朗外交会晤会在卡塔尔吗？	1% ▼7pp
2026年6月30日前会有任一天80艘船通过霍尔木兹海峡吗？	7% ▼4pp
下一次美国-伊朗外交会晤会在埃及吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在阿曼吗？	0%
下一次美国与伊朗外交会晤会在另一个中东/北非国家举行吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在另一个欧洲国家吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在土耳其吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在美国吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会议会在意大利举行吗？	0%
下一次美国与伊朗外交会晤会在第三国举行吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在奥地利吗？	1%
中国与台湾会在2027年前发生军事冲突吗？	8%
下一次美国-伊朗外交会晤会在沙特阿拉伯举行吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在伊朗举行吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会晤会在阿联酋举行吗？	0%
2026年美联储会降息4次吗？	1%
下一次美国-伊朗外交会晤会在哈萨克斯坦举行吗？	0%
下一次美国-伊朗外交会议会在俄罗斯举行吗？	0%

真金白银定价的群体概率 · ~10min 刷新 · 同一组赔率实时喂给 EWY 预测模型(v5) · ▲▼ = 24h 变动 ≥2pp

🇰🇷近 24 小时 · 完整时间线

共 591 个事件 · 🔴核心 224 · 🟡宏观 81 · ⚪地缘 286 · 🕒 时间为洛杉矶(PT) · M/D HH:MM

🔴 核心相关 58 / 224

6/19 17:08俄乌战况延续燃料尾险压风险偏好
6/20 00:20黎南空袭升级油价尾险压主仓
6/20 00:44TSE开发HBM检测设备韩半设备链受益
6/20 00:45POSCO电炉投产长期脱碳信号
6/20 00:45SK网络AI转型非核心催化
6/20 00:50油价受冲突走高压制KORU风险偏好
6/20 00:50KRX早盘延长短线催化有限
6/20 00:50Google扩TPU生态AI芯片竞争加剧
6/20 00:50霍尔木兹通行启动油运尾险降温
6/20 00:50中国DRAM冲刺IPO韩存储长期承压
6/20 00:50韩电池装机翻倍KOSPI小幅托底
6/20 00:51韩推加拿大原油便利能源分散偏稳
6/20 00:55北美变压器订单爆发韩电力设备续强
6/20 00:56海力士送样HBM4E长期利好存储链
6/20 00:56Intel补强封装代工竞争升温
6/20 00:56Soulbrain受益景气材料链需求偏强
6/20 00:56AI服务器内存上修韩半长期受益
6/20 00:56OCI扩半导体材料需求信号偏正
6/19 01:02EUV对华流向受查韩半短线影响小
6/19 01:06湖南半导体带推进企业态度谨慎
6/19 01:06韩元1530附近续弱KORU汇率压力未退
6/19 01:12中国OLED追赶韩面板长期承压
6/19 01:22MSCI可及性悬念外资重估降温
6/19 01:33Meta锁定1.6GW算力光模块需求获支撑
6/19 01:33AWS推AI修复服务交易影响偏小
6/19 01:33苹果折叠机仍推进零组件预期摇摆
6/19 01:38汽车税减免将结束内需车链承压
6/19 01:38现代全控机器人业务机器人估值抬升
6/19 01:50韩半ETF资产扩张赛道资金继续流入
6/19 01:50MSCI评价上调韩国重估预期修复
6/19 01:50乐天建半导体材料厂材料国产化利好
6/19 01:50韩股冲高回落韩半过热降温
6/19 01:50防务铁路获海外大单KOSPI小幅利好
6/19 01:50三星劳资变量升温生产情绪受扰
6/19 01:50多晶硅限制放松韩太阳能链受益
6/19 01:54汽车消费税恢复车链承压但内需稳
6/19 02:01Jio投用GB300AI服务器需求偏强
6/19 02:05K-AI城市试点落地KORU影响有限
6/19 02:05海力士市值突破龙头情绪延续
6/19 02:05造船要求升温船链利好但地缘扰动
6/19 02:05下包罢工风险逼近KOSPI劳工尾险升
6/19 02:10Google金融扩TPUAI算力竞争加剧
6/19 02:26数字信用强平风险偏好降温
6/19 02:42海力士展示CXL3.2AI服务器链受益
6/19 02:47美拟加速数据中心并网自带电力玩家受益
6/19 02:50美科技资金流入新高AI链情绪获支撑
6/19 03:03股息买BTC产品拟推加密风险偏好小升
6/19 03:08KOSPI高位遇卖压半导体拥挤升温
6/19 03:08韩股市值创新高情绪偏热需降温
6/19 03:08苹果提价外溢存储涨价逻辑强化
6/19 03:09半导体或抬高中性利率估值利率约束升
6/19 03:35数字信用杠杆出清风险偏好受压
6/19 03:51BTC连续走弱高贝塔情绪降温
6/19 03:57停火谈判推迟KOSPI回吐压力升
6/19 04:02ASML否认违规出货设备链扰动有限
6/19 04:02韩电信涉模型管制AI联盟不确定升
6/19 04:15存储预期四倍扩张韩半周期逻辑强化
6/19 04:15韩半超级周期延续短线缺新催化

📜 核心原始流(无损) 224 条全量上面摘要只是导读 — 这里按时间序一条不漏

6/19 00:44 · 韩国TSE开发HBM检测设备,效率称翻倍
6/19 00:45 · POSCO光阳250万吨电炉投产,长期脱碳信号
6/19 00:45 · SK Networks加速AI转型,但非KORU核心催化
6/19 00:50 · 油价因黎巴嫩冲突和霍尔木兹放缓走高
6/19 00:50 · KRX早盘交易延至明年底,短线无催化
6/19 00:50 · Google扩TPU生态,AI芯片竞争加剧
6/19 00:50 · 伊朗启动霍尔木兹通行程序,韩国船申请脱困
6/19 00:50 · 韩国戒严案一审落锤,政治尾险小降
6/19 00:50 · 长鑫IPO强化中国DRAM国产化,韩半长期承压
6/19 00:50 · 韩电池装机翻倍,对KOSPI仅小幅托底
6/19 00:51 · 韩国推进加拿大原油进口便利化
6/19 00:52 · 教皇使用三星与现代产品,品牌露出但非交易催化
6/19 00:53 · 李在明称特朗普是和平缔造者
6/19 00:55 · MK Electron出售环保子公司补运营资金
6/19 00:55 · 北美变压器订单爆发,韩股电力设备续强
6/19 00:56 · 海力士送样12层HBM4E,长期利好
6/19 00:56 · 光州市长当选人在三星楼前抗议
6/19 00:56 · Intel挖角前海力士CEO,补强Foundry
6/19 00:56 · 韩国材料商Soulbrain受益半导体景气
6/19 00:56 · KOSPI冲高回落但守住9000点
6/19 00:56 · Intel挖角前海力士CEO,18A执行力信号偏正
6/19 00:56 · AI服务器内存需求上修,韩半长期受益
6/19 00:56 · SK社会价值增至约235亿美元,交易信号弱
6/19 00:56 · Intel挖前海力士CEO强化先进封装
6/19 00:56 · OCI扩半导体材料,韩半需求信号偏正面
6/19 01:02 · 美国关注ASML EUV流向中国,韩半短线影响小
6/19 01:06 · 韩国政界推湖南半导体带,企业态度谨慎
6/19 01:06 · 韩元1530附近续弱,KORU汇率压力未退
6/19 01:11 · 首尔租房保证金一年涨7%,韩国内需压力升
6/19 01:12 · 中国OLED显示器追赶,韩面板长期承压
6/19 01:22 · MSCI仍质疑韩股可及性,升发达市场悬念降温
6/19 01:33 · Meta再锁1.6GW AI算力,光模块需求获支撑
6/19 01:33 · AWS推AI漏洞修复服务,交易影响偏小
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6/19 01:33 · Intel挖角前海力士CEO,韩半人才外流信号
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6/19 02:05 · SK Hynix（海力士）市值破2千万亿
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6/19 02:10 · Google用金融杠杆扩TPU生态
6/19 02:11 · 莫斯科击落3架来袭无人机
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6/19 04:02 · ASML涉违规EUV出货中国,公司否认
6/19 04:02 · SK Telecom卷入Anthropic模型出口管制
6/19 04:15 · AI带动存储市场预期四倍扩张
6/19 04:15 · 韩半超级周期延续,但短期缺新催化
6/19 04:15 · 韩国总统否认自夸股指9000,交易信号弱
6/19 04:15 · 韩半融资盘再创高,KORU挤仓风险升
6/19 04:15 · KOSPI六连涨后微跌,三星拖累、海力士逆涨
6/19 04:21 · ASML否认EUV流入中国,出口管制噪音升
6/19 04:21 · 美国施压ASML涉EUV对华疑云
6/19 04:28 · 特朗普暗示重启朝核路径,半岛尾险小降
6/19 04:28 · BOK称今年韩国增长预期将上调
6/19 04:29 · 富兰克林邓普顿拟推股息转BTC ETF
6/19 04:34 · 韩国海上风电要求严查中国产地
6/19 04:34 · 韩国油价上限制压通胀,但交易量级小
6/19 04:39 · 韩国总统要求全力稳物价,KORU短线偏压制
6/19 04:51 · Vance推迟瑞士行主导美伊核谈
6/19 04:52 · 霍尔木兹单日25船通行,封锁溢价降温
6/19 04:52 · 日本船只通过霍尔木兹,封锁尾险小降
6/19 04:53 · 俄称6小时击落216架乌无人机
6/19 05:05 · KOSPI盘中摸9300后守住9000,波动升温
6/19 05:05 · 机构冷淡压制KOSDAQ,韩股风险偏好偏弱
6/19 05:05 · KOSPI勉强守9000,KORU回吐风险升
6/19 05:05 · 韩元高位黏住1500,压制KOSPI外资风险偏好
6/19 05:06 · Intel和AMD推x86 AI扩展,短线催化弱
6/19 05:06 · 英特尔聘前海力士CEO管先进封装
6/19 05:22 · Amazon与Google自研AI芯片外售,NVDA护城河受压
6/19 05:22 · Intel移动CPU跑分超高端款,交易信号弱
6/19 05:32 · 韩国千亿韩元操纵案搜查3家券商
6/19 05:54 · 现代汽车或全资控股波士顿动力
6/19 05:54 · KOSPI破9000但半导体拥挤度升温
6/19 05:54 · 三星SK市值破5000万亿韩元,KOSPI集中度升
6/19 05:59 · Intel低功耗Core 3跑分追平A18 Pro
6/19 05:59 · 三星海力士市值排名跃升,K半导体动量确认
6/19 06:04 · Intel良率合作偏长期,短线催化不足
6/19 06:20 · TSMC与ASML推进2D晶体管,韩半仅长期传导
6/19 06:41 · 三星海力士HBM4E竞赛升温
6/19 07:19 · 霍尔木兹阿曼航线仍通,封锁溢价降温
6/19 07:20 · 以色列空袭黎巴嫩致47死,北线尾险升
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6/19 07:44 · BTC跌至63K附近,Fed加息预期压制反弹
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6/19 07:59 · 霍尔木兹关闭传闻压欧股,KORU尾险升
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6/19 07:59 · 亚洲股市走弱,美元一年高位压KOSPI
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6/19 09:31 · 以色列停火后空袭黎巴嫩,中东降温受挫
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6/19 09:36 · STRC/SATA杠杆清算拖累比特币股
6/19 09:44 · 韩证券股走弱,对KORU信号弱
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6/19 09:44 · KOSPI高位下83%个股下跌,广度背离压KORU
6/19 10:08 · 矿企转向AI算力,IREN逻辑被再验证
6/19 10:35 · 富兰克林邓普顿申请股息转BTC ETF
6/19 10:42 · 霍尔木兹疑虑重燃,油涨压制KORU风险偏好
6/19 10:42 · 伊朗和平谈判延迟,风险情绪转弱
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6/19 11:13 · 特朗普淡化Anthropic国安风险,AI监管尾险小降
6/19 11:17 · 霍尔木兹再传关闭,美伊谈判取消
6/19 11:17 · 伊朗推迟美伊核谈,海湾风险小幅回升
6/19 11:18 · DRAM涨价传导GPU,韩存储ASP获支撑
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6/19 11:57 · AI内存紧张或传导到iPhone涨价
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6/19 15:27 · 海力士HBM4E送样,三星HBM遭专利诉讼
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6/19 15:32 · BTC 130亿美元期权到期偏空,矿股短线承压
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6/19 15:32 · 韩股9000点附近融资盘升温,KORU波动放大
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6/19 15:33 · 韩国MSCI观察名单24日见分晓
6/19 15:53 · Intel挖前海力士CEO补强Foundry
6/19 15:56 · 沙特油轮通过霍尔木兹,封锁溢价降温
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6/19 16:14 · SK Square月内涨44%,海力士影子仓位升温
6/19 17:08 · 韩国租金与贷款利率同升,内需压力加重
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6/19 17:08 · 俄乌战况延续,俄汽油产量降四分之一
6/19 17:13 · 韩国汽油价连跌5周,小幅缓解KORU油压
6/19 17:18 · 伊朗称愿推进对美外交,但要求停战扩至黎巴嫩
6/19 17:41 · 特朗普给伊朗核协议60天期限
6/19 17:45 · 特斯拉SpaceX合并传闻带出Intel AI芯片线索
6/19 17:57 · 中国疑获EUV传闻升温,但ASML否认
6/19 17:57 · 美方疑中国获ASML EUV,证据未公开
6/19 17:57 · ASML涉中国EUV疑云,设备管制风险升温
6/19 18:01 · 现代建设样板房客流热,但无KORU信号
6/19 18:43 · 韩国Physical AI联盟升级,偏长期利好KOSPI叙事
6/19 19:47 · 三星评估入股Boston Dynamics,机器人AI长期加码
6/19 19:47 · 美国警惕中国疑似获得ASML EUV
6/19 19:59 · KOSDAQ小盘主题轮动,主仓信号弱
6/19 20:03 · AI服务器推高MLCC价格,韩股传导偏小
6/19 20:40 · 三星海力士招聘窗口打开,交易催化弱
6/19 20:40 · 海力士目标价上调,HBM牛市但拥挤
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6/19 21:13 · 韩国covered call ETF规模约170亿美元,高息幻觉被提示
6/19 21:13 · 李在明淡化9000点叙事,韩股政策信号偏弱
6/19 21:47 · 韩国政策层警示半导体红利流向地产
6/19 21:49 · 以色列再袭黎巴嫩南部,北线尾险延续
6/19 22:03 · 以色列空袭黎巴嫩南部,边境尾险小升
6/19 22:06 · 韩国称经济高景气,但地产税或收紧
6/19 22:16 · 以色列空袭南黎巴嫩致5死,北线尾险小升
6/19 22:33 · 韩国称半导体繁荣需流向未来产业
6/19 22:33 · AI拉动内存市场今年或增4倍
6/19 22:38 · 韩国养老金扩围争议升温,财政压力偏长期
6/19 22:46 · 以色列再空袭黎南,地区尾险小升
6/19 22:53 · Intel挖海力士前CEO,封装短期非韩股催化
6/19 23:31 · 芯片涨价压三星苹果高端机定价
6/20 00:05 · 以色列扩大打击黎巴嫩东部,北线风险升温
6/20 00:14 · 美方赴瑞士筹备伊朗谈判,但黎巴嫩空袭扰动
6/20 00:20 · 以色列空袭致黎巴嫩士兵死亡
6/20 00:30 · 韩政策室称半导体AI带来超常景气

🟡 宏观 / 油价 / Fed 23 / 81

6/20 00:39韩国计票调查政治噪音小升
6/19 01:17欧股抗住谈判停滞风险偏好未破
6/19 01:4710亿桶油缺口未补油价下行空间受限
6/19 01:49海湾互袭升级能源尾险回升
6/19 01:54油价跌至90日低点KORU风险偏好修复
6/19 02:26美印关系再承压印太尾险小升
6/19 02:37AI模型出口受限AI联盟承压
6/19 03:09Dunamu获数据资格韩加密生态受益
6/19 03:09韩国拟修宪选管市场影响有限
6/19 03:51Base升级临近加密基础设施偏正
6/19 04:53美伊谈判无限推迟海湾溢价回升
6/19 04:54美查德国药价贸易摩擦升温
6/19 05:22Binance或进沙盒监管不确定仍在
6/19 05:27阿巴边境冲突外围避险小升
6/19 05:37英国政局压力升市场影响偏小
6/19 05:54WTI跌至75.33油压缓和利好KORU
6/19 06:31萨赫勒机场遇袭外围安全风险升
6/19 06:33立陶宛释对华信号贸易尾险小降
6/19 07:19英国离任压力升市场影响有限
6/19 07:19墨西哥淡化USMCA尾险贸易风险降温
6/19 07:20中美经贸预期稳定外需情绪偏稳
6/19 07:34欧盟加密监管争议监管灰区仍在
6/19 07:39美伊协议获欧盟背书油价尾险降温

⚪ 地缘背景 286地缘净影响偏负：霍尔木兹缓和托底，但美伊推迟与黎以升级使油价尾险未清。

伊核谈判16 更新后续谈判再推迟
霍尔木兹航运19 更新免费但需预先协调
黎以北线17 更新黎南打击延续
俄乌战线6 更新袭莫后报复风险升
台海防务F-35可用率受疑
乌克兰军援2 更新防空援助继续增加
俄罗斯利率3 更新小幅降息低于预期
加密开发核心开发资金承压

🎯近 7 天复盘

45.8%

看多精度 · 24h

115H/136M

41.2%

看空精度 · 24h

35H/50M

66.7%

多 · 72h

23.3%

空 · 72h

63.2%

多 · 1w

18.3%

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

地缘多 53.3%空 35.0%

半导体多 44.5%空 45.9%

AI 大盘股多 66.7%空 50.0%

📓 诚实自省 · 我的信号现在到底有没有 edge

结论：尚无任何信号证明可交易 edge，不能吹准。1分/15分/1时虽相对最强是 news，但胜率仅25-32%，只能当执行过滤；1日 news 胜率25%、α-9pp，已系统性逆势，必须降级为情景参考，别正向信它的日线方向；1周70%但独立样本只有1，不能算。套息 kicker 未触发，日元尾险只标风险，不加空头信心。6月30日前伊朗领空关闭已100%定价，兑现无 surprise，偏 fade

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本周主线

霍尔木兹尾险反复主导KORU beta
HBM/AI内存景气仍是韩半主线
韩国政策信号偏中性偏慢

✓ 兑现

40条事件中地缘占主导，油价尾险降温多次给EWY/KORU喘息
看多信号在72h/1w更有效：66.7%/63.2%，短线24h无样本
1w看多精度：geopolitics 88%、AI megacap 90%，高于semis 60%

✗ 未兑现 / 打脸

看空信号继续弱：72h 23.3%、1w 18.3%，逆势做空胜率差
地缘看空最打脸：1w仅6%，霍尔木兹恐慌多被和谈/船流修复抵消

thesis 演化

韩半多头视角从“战争油价压制KORU”转向“尾险交易反复但下跌难持续”。本周应降低地缘看空权重，保留HBM/AI内存景气主线；真正风险在拥挤度、政策慢变量与油价再跳升。

01近 1 小时

① 存储 / memory

Samsung（三星）/SK Hynix（海力士）：AI景气延长，so-what韩半估值支撑
HBM/DRAM预期再上修，so-what KOSPI主线回撤或有承接

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