每日报告

更新于 2026-06-01 08:32 PDT📸 长图/分享

📌 今天就盯这一件

震荡若油价尾险升则EWY承压触发位 · EWY: 上方213.80 / 下方209.40

01近 1 小时

① 存储 / memory

—

② 光 / optical

Lumentum（鲁门特姆）1.6T订单高增，so-what：AI光链景气延续，利好LITE但对KOSPI仅间接
NVIDIA（英伟达）/AVGO需求验证，so-what：算力Capex未降温，韩国半导体风险偏正面

📈美股期权结构

防守日2026-06-01 · 盘中

盘前先防守，别硬冲

覆盖池 2111.0万张 · 全市场CP 1.36
分层CP — 指数 0.8444 · ETF 0.8047 · 个股 1.9414

全局CP 1.36不弱，但分层一拆：指数0.84、ETF0.80、QQQ0.80，科技先上对冲。个股端NVDA 2.66、AVGO/INTC偏Call，像散户火力还在；但SMH/SOXX Put、SOXS Call 3.47同时亮灯，板块层面对半导体在买保险。极端值AMC、NOK、CRWV更像投机离群。

⏱ 盘中快照（partial）— 量/轮动/温度带为半截数据，EOD（13:30 PT）落库后才准。

🎯 QQQ 193.8万张 · CP 0.7997（科技/纳指对冲温度 → 半导体多头最相关）

🔬 半导体雷达 · CP=Call/Put(↑偏多)

标的	量	CP	LEAP	最热合约
NVDA	204.4万	2.6556	1.7204	0601.C.220
MU	51.0万	0.6355	0.7637	0605.P.40
INTC	36.5万	1.4697	0.7385	0618.C.170
AVGO	20.1万	1.6848	0.7727	0601.C.460
AMD	20.6万	0.9238	0.6316	0821.P.200
SMH	11.4万	0.3061	0.7173	0605.P.250
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险
SOXL	7.8万	0.5568	1.3915	0605.P.170
SOXS	8.7万	3.4666	0.7225	0605.C.6.5
⚠️ Call 暴买 = 看空半导体
SOXX	3.8万	0.4611	0.9305	0626.P.320
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险

🚨 极端值

↑AMC CP8.7744↑NOK CP6.2909↑CRWV CP4.4036

🇰🇷 NVDA热但SMH/SOXS偏防，三星/海力士隔夜先看高波动、少追涨。

总量为覆盖池口径(~97标的)，非全市场OPRA；均笔/日内桶 v2 接入 · 复刻口罩哥 KZG Option House · 非交易指令

02近 24 小时 · 完整时间线

共 542 个事件 · 🔴主仓 189 · 🟡宏观 101 · ⚪地缘 252

🔴 主仓相关 40

16:46以北多地防空警报再响,北线尾险延续
16:46韩国家庭杠杆转向股市,KOSPI拥挤度升
16:47KOSPI靠半导体硬撑,市场宽度恶化
16:47AI半导体包揽KOSPI市值前五
16:47三星海力士主导KOSPI,集中交易仍延续
16:48黎巴嫩向以北发射2枚导弹,北线风险延续
16:55AI内存瓶颈继续利好韩半,但交易拥挤
16:55韩半超额利润分配争议升温,压制capex预期
16:56Computex成AI芯片主场,韩半HBM受催化
16:56韩半超额利润分配争议升温
16:56海力士劳资谈判现住房贷款诉求
16:56三星奖金争议外溢,劳资谈判压力升
17:10BTC月线小跌,PMI成下周流动性催化
17:33欧盟考虑调整俄油价格上限,能源制裁风险升
17:34欧盟考虑调整俄油价格上限,油市制裁变量升
18:39三星海力士入股Anthropic,抢AI生态入口
19:00KOSPI半导体冲高,等出口与CPI验证
19:41三星HBM4E送12层样品,追赶海力士
19:46IBIT现12.6亿美元大单卖出,ETF流入韧性
20:37美国拟收紧中企海外AI芯片出口
21:06三星海力士成交占KOSPI近半,拥挤度升
21:39AI IPO或续推亚洲供应链,韩半利好但拥挤
22:21内存涨价推高三星LG终端成本
22:21韩国AI预算三倍扩张,韩半长期利好
22:27三星8.6代OLED量产,抢AI高端PC屏幕
22:42KOSPI高位迎选举、AI与美就业三重考验
22:42KOSPI续涨预期下高手转谨慎
22:42外资卖韩半,散户接盘70万亿韩元筹码
22:44三星DART持股披露,暂无交易催化
22:46本周GTC Taipei与博通财报成AI芯片催化
22:51海力士与美光市值破1万亿美元
22:53OpenAI上市预期带动亚洲AI受益股押注
22:53SK会长拟再会黄仁勋,巩固HBM同盟
22:57三星LG机器人投资升温,但调查压制估值
23:42韩半涨势外溢至基板链,但偏二线题材
00:10KOSPI盘初涨1%创新高,KORU顺风
00:10韩国5月出口创历史新高,韩半直接利好
00:10韩国5月顺差超预期,KOSPI宏观顺风
00:10韩国5月出口超预期,KOSPI顺风延续
00:30韩国5月芯片出口创历史新高

🟡 宏观 / 油价 / Fed 25

15:05LLM降级: CNN reported offi
16:40美伊仍在谈谅解备忘录,油价尾险降
16:40美伊谅解备忘录仍在谈,油价尾险降温
16:42德军方要求美国明确欧洲安全立场
16:43中日口水战升温,东亚风险折价上行
16:52Macron促美伊尽快达协议,油价尾险降
17:21中国PMI卡在荣枯线,出口订单转弱
17:34美盟友加固海底电缆,俄中灰区风险被定价
18:09Kraken拟向美国机构推受监管永续合约
18:41Macron促美伊快达协议,油价尾险降温
20:11美墨政治摩擦升温,近岸外包风险小升
20:47Sui三次主网停机指向升级缺陷
21:39韩国国民年金增配韩股,托底与拥挤并存
22:27人民日报释放中美AI合作软信号
22:38英国将披露曼德尔森通信,Starmer承压
23:31哥伦比亚总统选举进入左右对决
00:10韩国5月贸易顺差创单月纪录
00:10韩国4月航空运输创52个月最大降幅
00:12欧盟或暂缓收紧俄油价格上限
00:30Petro拒认哥伦比亚初步计票,政治风险升
00:31哥伦比亚大选初计被拒,政治风险升
00:31韩国制造业PMI升至54.8,KORU顺风
01:20LG电子广告争议发酵,但交易影响有限
01:21黄仁勋访韩预期点燃LG集团股
01:22日本加入美国Genesis Mission AI

⚪ 地缘背景 252地缘/加密背景 252 条（中东/俄乌/台海等），整体多为尾险，压风险偏好。

以北警报后黎南发现炮弹,以北警报后黎南发现炮弹,北线尾险延续
特朗普改伊朗协议措辞,谈特朗普改伊朗协议措辞,谈判再拖一周
黎巴嫩伤亡累计上升,北线黎巴嫩伤亡累计上升,北线尾险未退
以色列北部多地警报,北线以色列北部多地警报,北线尾险延续
乌克兰扩大战术无人机采购乌克兰扩大战术无人机采购,防务需求延续
美乌推进无人机测试协议,美乌推进无人机测试协议,防务链小利好
泽连斯基称乌欧筹备更大无泽连斯基称乌欧筹备更大无人机协议
美乌大型无人机框架协议仍美乌大型无人机框架协议仍未签
美乌无人机框架协议仍未签美乌无人机框架协议仍未签署
美乌无人机测试合作推进,美乌无人机测试合作推进,利好军工无人机链
真主党无人机坠以北,疑有真主党无人机坠以北,疑有伤亡
捷克参议院主席访台,台海捷克参议院主席访台,台海外交摩擦升温

03近 7 天复盘

44.5%

看多精度 · 24h

73H/91M

38.8%

看空精度 · 24h

19H/30M

41.7%

多 · 72h

40.0%

空 · 72h

n/a

多 · 1w

n/a

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

半导体多 43.2%空 29.4%

地缘多 58.3%空 43.3%

AI 大盘股多 50.0%空 50.0%

本周主线

海湾/黎以尾险推油价8%压KORU
AI半导体叙事热但韩半信号偏少
地缘看多精度高于semis需重权重

✓ 兑现

看空地缘兑现度相对更好：24h空43%，72h空48%
40事件中18条bearish，油价/美元/海湾主导风险偏好
半导体多头不占优：24h多43%，低于地缘多58%

✗ 未兑现 / 打脸

semis并未显著赢：24h多43%/空29%弱于geopolitics
整体超额方向胜率仅42.8%，不能按绝对收益理解
看空框架偏弱：总24h空38.8%，低于看多44.5%

thesis 演化

本周从韩半/AI beta叙事转向油价-地缘主导的KORU风险管理；数据上geopolitics精度高于semis，短线应把海湾油价和美元放在半导体新闻前面。

04走势预判 · 时间维度

短线拥挤防回撤，长线仍押HBM缺口

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 211.65SOXL（3x 美半导体） 223.67Samsung（三星） 234.37SK Hynix（海力士） 1585.05TSM（台积电） 440QQQ（纳指） 739.95BTC（比特币） 71440.1

今日1天 · 下个交易日

震荡

若油价尾险升则EWY承压
若HBM消息续热则下跌有限
若外资卖韩半则拥挤兑现

关键位

EWY: 上方213.80 / 下方209.40SOXL: 上方226.50 / 下方220.80Samsung（三星）: 上方237.20 / 下方231.60SK Hynix（海力士）: 上方1606.00 / 下方1562.00

什么会推翻

若EWY站稳213.80且油价/美元不跟涨，今日震荡偏空被削弱

本周1周

震荡

若韩国出口强则KORU获支撑
若AVGO财报强则AI链扩散
若散户接外资筹码则波动放大

关键位

EWY: 上方216.90 / 下方206.80QQQ: 上方749.00 / 下方727.50TSM（台积电）: 上方451.00 / 下方429.00USDKRW: 待实时价确认

什么会推翻

若出口不弱且AVGO上修AI订单，本周拥挤交易可继续被基本面接住

本月1月

看多

若HBM4E验证推进则三星补涨
若内存涨价延续则利润上修
若AI出口管制扩散则估值受压

关键位

EWY: 上方224.30 / 下方201.50Samsung（三星）: 上方249.50 / 下方224.80SK Hynix（海力士）: 上方1688.00 / 下方1498.00BTC（比特币）: 上方73580.00 / 下方69290.00

什么会推翻

若油价高位叠加美元走强，HBM利多可能被KORU汇率与风险溢价吞掉

长期主线结构性 · 多年

看多

若AI算力扩张则HBM仍短缺
若光互联放量则LITE链条受益
若韩国AI预算落地则KOSPI重估

关键位

HBM: 以2026-2028供需缺口为锚KOSPI: 半导体权重扩张仍是主线KORU: 以EWY趋势而非单日波动为锚US chip policy: 待规则细则确认

什么会推翻

若AI capex下修且HBM供给过剩，韩国存储的结构性溢价才会失效

关注催化（日历）

2026-06-01 韩国5月出口数据：观察半导体占比
2026-06-03 AVGO（博通）财报：观察AI订单与网络芯片指引
本周 Computex/GTC Taipei：观察HBM与AI服务器增量订单
本周 BIS出口管制消息：观察对亚洲AI芯片链外溢
本月 Samsung（三星）/SK Hynix（海力士）劳资谈判：观察capex预期