每日报告

更新于 2026-06-05 11:42 PDT📸 长图/分享

📌 今天就盯这一件

震荡若油尾险降则EWY修复触发位 · EWY: 上方178.90 / 下方176.60

📈美股期权结构

防守日2026-06-04 · 上一交易日 EOD

个股冲锋，板块在买保险

覆盖池 3598.2万张 · 量vs20日 -42.9% · 全市场CP 1.442
分层CP — 指数 0.7333 · ETF 0.8595 · 个股 2.1109

全局CP 1.44但量缩，分层看个股CP 2.11偏进攻，指数/ETF都低于1，QQQ 0.89说明科技先套对冲。半导体里NVDA/INTC/AVGO Call热，MU反而贴近中性且最热Put；SMH/SOXX Put多、SOXS Call暴买，是板块级避险。极端离群看AMC、BAC、HOOD。

🎯 QQQ 252.9万张 · CP 0.8936（科技/纳指对冲温度 → 半导体多头最相关）

🔬 半导体雷达 · CP=Call/Put(↑偏多)

标的	量	CP	LEAP	最热合约
NVDA	346.0万	2.1292	2.0048	0605.C.220
MU	96.2万	0.9704	1.2275	0605.P.40
INTC	50.2万	2.4303	2.1087	0605.C.120
AVGO	109.9万	1.7179	1.2661	0605.C.420
AMD	41.5万	1.5423	0.9394	0605.C.540
SMH	33.4万	0.2438	0.5223	0612.P.560
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险
SOXL	24.3万	0.4587	0.7897	0605.P.200
SOXS	41.0万	4.2948	1.8455	0605.C.5.5
⚠️ Call 暴买 = 看空半导体
SOXX	6.7万	0.3128	0.8135	0618.P.500
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险

🚨 极端值

↑AMC CP14.1774↑BAC CP11.7701↑HOOD CP6.2856

🌡 温度带当前 放量(热) 连续 1 日 · 轮动扩散率 36.2% · 升温 BAC+305.9% AVGO+268.7% XLF+146.8% IBIT+97.6%

🇰🇷 NVDA热不等于内存全热，SMH/SOXS偏防守，三星/海力士隔夜先看震荡承压。

总量为覆盖池口径(~97标的)，非全市场OPRA；均笔/日内桶 v2 接入 · 复刻口罩哥 KZG Option House · 非交易指令

01近 1 小时

① 存储 / memory

SK Hynix（海力士）扩产：KORU长多但非短催化
DRAM卖方市延续：三星/海力士定价权撑KOSPI
Samsung（三星）工会尾险降：主仓小幅去风险
Intel（英特尔）AI合作：利INTC情绪但不传韩国

② 光 / optical

NVIDIA（英伟达）回撤：光模块与KORU短线同受压
Meta（元宇宙平台）AI融资：利光通信需求但摊薄压股价
Meta高价AI代理：远期推理扩容，LITE间接受益

③ 其它值得注意

油价地缘尾险升，风险资产承压
Foxconn（富士康）AI营收强，HBM链验证
Meta临时机房抢装，AI capex未降温

02近 24 小时 · 完整时间线

共 436 个事件 · 🔴主仓 187 · 🟡宏观 80 · ⚪地缘 169

🔴 主仓相关 56

21:02Anthropic吁放缓AI算力需求预期扰动
22:50伊朗停战谈判推进油价尾险稍降
22:51KOSPI万二论延续改革预期托估值
22:51韩企去中东供应链长期降供给风险
22:52三星工会失过半罢工尾险下降
22:52SpaceX IPO抽水忧韩半流动性扰动
23:42台积淡化韩美追赶三星叙事受压
23:42LG入Intel EMIB链韩封装链受益
23:43PC内存荒延至2027存储景气延长
23:43SK会长见台积电HBM4协同升温
23:43TSMC产能难追需求先进产能仍紧
23:43Altman忧token成本AI开支变量上升
23:44微软低耗水机房数据中心约束缓
23:44AMD Helios曝光HBM4需求增
23:44Google TPU转18AINTC代工获验证
23:44CXMT追近HBM3韩存储护城河压
23:44三星预告HBM5散热长期技术路线利好
23:44IC基板单到2027封装景气延长
23:45TSMC封锁CoPoS链三星封装承压
23:45NVIDIA访韩会高层HBM关系偏正
23:45SDI获大众电池单韩股偏好改善
23:45三星电机玻璃基板先进封装预期升
23:46SK会富士康AI链条加固
23:46BOK按兵不动韩元压力待缓
23:46韩国急采UAE油油价冲击缓冲
23:47加密法案窗口收窄MARA利好推迟
23:47数资资本规则或松MARA融资环境好转
23:48BTC ETF连流出MARA继续承压
23:48美慎推BTC储备加密政策托底
23:48OpenAI强化生科AITEM竞争压力升
23:50DeepSeek采购热榜美AI溢价受压
23:50NVIDIA切AI PC CPUINTC份额压力升
00:39美国堵GPU转运AI灰需降温
03:54RTX Spark推存储荒存储涨价叙事强
03:54富士康联手IntelINTC基建受益
03:54Rubin仍2026出货HBM需求节奏稳
05:15KOSPI触发sidecarKORU波动放大
05:49资金卖海力士买三星海力士短线承压
05:49Hanmi看HBM4高销HBM设备链利好
06:13海力士DRAM扩产HBM供给能力升
06:13欧订单转向韩电池LG链条受益
06:26韩AI部件股急跌KORU情绪降温
07:30投票冲突升级政治风险小升
13:56韩财长警惕波动KORU仍承压
15:06KOSPI跌6%KORU回撤加剧
17:24美债10年4.49%高估值承压
17:24韩元跌至09低位KORU汇率拖累
17:24美国或入股AI巨头政策变量上升
17:24OLED MacBook预期面板周期受益
17:41英CMA盯微软生态大型科技监管压
17:42日立Intel AI能源INTC边缘AI利好
17:42WTO称AI电子抗冲击需求韧性支撑
17:43NVIDIA看韩机器人韩AI生态加分
17:43海力士五年扩产翻倍HBM供给长线利好
17:43黄仁勋称有惊喜韩AI合作预期升
17:44OECD批中国芯补贴韩半竞争压长期

🟡 宏观 / 油价 / Fed 25

19:21NSA用Anthropic模型AI监管噪音升
19:25美国初请四月高滞胀压力加重
19:31Trump压能源价油价口头压制
20:03投行重返委内瑞拉油供修复仍早
22:49CME警告永续风险加密监管噪音升
22:49巴基斯坦建油储长期油需信号
23:41沙特能源大臣访俄油市稳定喊话
23:49中国原油进口低压油价利EWY
23:50俾路支火车爆炸反中资风险升
23:51Trump AI新令科技战权重升
23:51欧盟酝酿中国冲击新关税风险升
00:38美促以黎停火北线尾险降
15:19泽提全面停火俄乌尾险中性
17:26印尼求铜税豁免影响偏小
17:26美拟加征印尼税亚洲风险偏好压
17:32布油跌破93KORU成本压力缓
17:38英国工资通胀升利率压力偏高
17:39美301查产能过剩新关税风险升
17:42美印贸易谈判延续亚洲需求预期稳
17:42德警告勿赴海湾海湾溢价未散
17:43习近平将访朝半岛尾险升
17:44罗港无人艇爆炸俄乌外溢风险升
17:44WFP警告食品涨价通胀尾险升
17:46华街推代币网络加密基础设施利好
17:48ZEC漏洞后暴跌加密信任受损

⚪ 地缘背景 169伊核与霍尔木兹略降温，但黎以、俄乌和半岛尾险回升，主仓净影响仍偏防守。

美俄古巴2 更新制裁古巴主席
俄乌停火10 更新克里米亚袭击致死
伊核谈判18 更新愿见哈梅内伊
黎以北线11 更新真主党拒美方案
霍尔木兹航运5 更新协议要求海峡开放
北约军售2 更新战斧赴德或取消
加密监管10 更新BTC首付采用偏小

03近 7 天复盘

42.3%

看多精度 · 24h

94H/128M

38.2%

看空精度 · 24h

26H/42M

66.4%

多 · 72h

21.9%

空 · 72h

100.0%

多 · 1w

0.0%

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

半导体多 41.3%空 40.0%

地缘多 53.3%空 35.0%

AI 大盘股多 50.0%空 66.7%

本周主线

KOSPI半导体从HBM利好转为高位去杠杆
油价/中东尾险仍压制EWY/KORU框架
AI算力链利好强但被出口管制抵消

✓ 兑现

24h方向命中97/134，胜率72.4%，短线分类有效
72h看多精度66.4%，明显强于24h看多42.3%
semis看多72h 67%，略强于geopolitics看多62%
KOSPI跌6%、海力士跌9%，验证高位急跌警报

✗ 未兑现 / 打脸

看空1w精度0.0%(0H/49M)，空头中线判断系统性失效
semis看空72h仅17%，KORU下跌持续性判断弱
geopolitics看空72h仅26%，尾险多被市场消化
AI/存储利好事件多，但未阻止KORU短线去杠杆

thesis 演化

本周thesis从“HBM/AI存储供需继续推KORU”转为“基本面仍多，但杠杆ETF主导变量变成KOSPI高位波动、韩元/政治风险与出口管制”。看多信号在72h更可靠，尤其semis 67%略胜geopolitics 62%；看空信号只能当24h风控，不能做1w反转依据。

04走势预判 · 时间维度

短线修复，月线仍看HBM主升

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 177.94SOXL（3x 美半导体） 189.37Samsung（三星） 201.61SK Hynix（海力士） 1259.47TSM（台积电） 417.24QQQ（纳指） 709.97BTC（比特币） 60115.9

今日1天 · 下个交易日

震荡

若油尾险降则EWY修复
若AI开支忧升则SOXL压制
Samsung（三星）罢工尾险下降

关键位

EWY: 上方178.90 / 下方176.60SOXL: 上方191.80 / 下方186.90SAMSUNG: 上方204.20 / 下方198.80SKHYNIX: 上方1278.60 / 下方1236.20

什么会推翻

若EWY跌破176.60且SOXL失186.90，则今日转为去杠杆延续。

本周1周

看多

若海湾降温则KORU beta回补
SK Hynix（海力士）HBM4协同升温
BOK按兵不动仍看KRW

关键位

EWY: 站上181.20则周线修复EWY: 跌破174.80则杠杆挤压再起QQQ: 站上716.50则AI风险偏好确认BTC: 失58900则流动性偏弱

什么会推翻

若油价尾险回升、KRW再弱且EWY失174.80，则本周看多失效。

本月1月

看多

HBM/DRAM紧缺延至2027
TSMC（台积电）产能紧支撑链条
出口管制是本月最大噪音

关键位

EWY: 184.60是月内修复确认EWY: 170.90是月内风险锚SKHYNIX: 1318.00上方确认存储主线TSM: 425.80上方确认先进制程景气

什么会推翻

若BIS出口管制压实且SKHYNIX失1210.00，则本月转震荡。

长期主线结构性 · 多年

看多

AI算力扩张驱动HBM
封装基板订单延到2027
LITE受益光互连升级

关键位

结构锚: HBM4/HBM5量产节奏结构锚: 先进封装产能利用率EWY: 长期需守住165.00区域SKHYNIX: 长期强弱看1150.00

什么会推翻

若token成本坍塌导致AI capex下修，或CXMT抢走HBM定价权，长期主线破坏。

关注催化（日历）

FOMC: 2026-06-16至06-17，观察美元与QQQ风险偏好
BOK MPC: 2026-07-16，观察KRW压力是否缓解
Samsung+SK Hynix: 7月下旬Q2业绩窗口，观察HBM出货与毛利
NVIDIA（英伟达）: 8月下旬FY2027 Q2业绩窗口，观察HBM订单能见度
BIS出口管制: 6月内窗口，观察对韩国HBM/中国收入限制