每日报告

更新于 2026-06-05 14:49 PDT📸 长图/分享

📌 今天就盯这一件

震荡若宽度继续恶化则KORU易回吐触发位 · EWY: 上方178.40/180.20，下方175.40/173.90

📈美股期权结构

防守日2026-06-05 · 上一交易日 EOD

盘前半导体先降杠杆情绪

覆盖池 7633.8万张 · 量vs20日 +23.4% · 全市场CP 1.0724
分层CP — 指数 0.8339 · ETF 0.9121 · 个股 1.4335

全局CP1.07不弱，但指数0.83、ETF0.91说明对冲先行；个股CP1.43偏进攻，NVDA仍有Call火力，MU/SMH/SOXX Put厚，SOXS Call暴买是半导体反向看空信号。极端看多MARA，极端看空ETHA/MSTR。

🎯 QQQ 1236.2万张 · CP 1.006（科技/纳指对冲温度 → 半导体多头最相关）

🔬 半导体雷达 · CP=Call/Put(↑偏多)

标的	量	CP	LEAP	最热合约
NVDA	548.0万	1.5797	2.3899	0605.C.210
MU	176.1万	0.7526	1.3358	0612.P.500
INTC	91.9万	1.1914	0.8893	0612.P.60
AVGO	81.4万	1.0317	1.0393	0605.P.390
AMD	82.0万	1.0664	0.8887	0605.C.500
SMH	61.6万	0.2551	0.6558	0605.P.540
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险
SOXL	45.7万	0.677	0.6532	0605.P.200
SOXS	74.9万	4.7862	3.6294	0605.C.6.5
⚠️ Call 暴买 = 看空半导体
SOXX	9.8万	0.3165	0.4962	0918.P.500
⚠️ 板块 ETF 被买 Put = 半导体对冲/避险

🚨 极端值

↑MARA CP3.9542↓ETHA CP0.4783↓MSTR CP0.5659

🌡 温度带当前 放量(热) 连续 2 日 · 轮动扩散率 68.1% · 升温 SQQQ+229.2% ETHA+205.2% SOXS+190.7% MSTR+178.7%

🇰🇷 SMH弱、SOXS热压制板块，三星/海力士盘前偏防守看待。

总量为覆盖池口径(~97标的)，非全市场OPRA；均笔/日内桶 v2 接入 · 复刻口罩哥 KZG Option House · 非交易指令

01近 1 小时

① 存储 / memory

机器人ETF热不直打存储；KOSPI半导体仅情绪加分

③ 其它值得注意

NVIDIA（英伟达）首尔AI中心：韩半长期背书

02近 24 小时 · 完整时间线

共 435 个事件 · 🔴主仓 200 · 🟡宏观 86 · ⚪地缘 149

🔴 主仓相关 56

22:51KOSPI估值改革延续支撑KORU中期重估
22:51韩企脱中东供应链长期降尾险短线弱
22:52三星工会失多数罢工尾险继续下降
23:23韩股涨后宽度恶化KORU短线需防守
23:42SK富士康AI基建韩AI链条中期加固
23:42LG切Intel封装链韩封装长期受益
23:43PC内存荒延至2027利好存储但结构分化
23:43TSMC产能难追需求AI供给紧张支撑
23:43Altman称token成本高AI算力需求仍强
23:44微软低耗水数据中心缓解AI扩建约束
23:44AMD Helios曝光HBM利好但抢份额
23:44Intel富士康AI合作利好INTC情绪
23:44Google转Intel18AINTC代工信心升
23:44CXMT追近HBM3韩半护城河承压
23:44三星预告HBM5散热韩存储路线加分
23:44IC基板订单到2027AI封装景气延续
23:45TSMC加速CoPoS三星封装竞争承压
23:45SamsungSDI获大众单韩股风险偏好改善
23:45三星电机玻璃基板检测先进封装预期升温
23:46韩国急采UAE原油缓冲油价冲击
23:46BOK称韩元压力缓解汇率止血信号有限
23:48BTC ETF连流出MARA矿股压力延续
23:48Coinbase推SpaceX合约加密风险偏好改善
23:48美比特币储备审慎推进支撑加密持仓情绪
23:48OpenAI加码生命科学TEM竞争压力升
23:49韩国经常账户高顺差半导体出口支撑强
23:49黄仁勋会韩财阀HBM合作信号偏正
23:49美方淡化韩左转美韩摩擦暂未升级
23:50DeepSeek采购热度升压制美国AI溢价
23:50Trump缩短AI预审美国AI监管松动
23:50NVIDIA切AI PC CPUINTC竞争压力升
00:38美韩核工作组会谈同盟稳定信号
00:39美堵东南亚GPU转运NVIDIA灰需受压
03:54RTX Spark推升存储荒DRAM叙事再强化
03:54Rubin仍按2026出货AI服务器链稳固
05:15KOSPI急跌触sidecarKORU杠杆压力大
05:49资金卖海力士买三星韩半内部轮动加剧
05:49Hanmi看HBM4高销设备链景气延续
06:13海力士拟翻倍DRAM产能HBM供给长期增强
06:13欧洲订单转韩电池LG链条受益
06:26韩AI部件高位急跌KORU情绪降温
07:30首尔投票冲突升级政治风险小升
13:56财长警惕金融外汇波动KORU仍承压
15:06KOSPI跌幅扩至6%海力士大跌拖累KORU
17:24美10年期4.49%成长估值承压
17:24韩元跌至2009低位KORU汇率压力大
17:24美国或入股AI巨头政策变量升高
17:24Apple OLED MacBook拉动面板周期
17:41英国盯微软生态软件巨头监管压
17:42日立Intel AI能源合作INTC边缘AI加分
17:42WTO看AI电子对冲中东冲击可被缓和
17:43韩国机器人赛道升温韩AI生态预期升
17:44OECD指中国芯片补贴高韩半长期竞争压
17:45FADU获AI存储合约韩国芯片小利好
17:45富士康5月营收新高AI机柜需求续强
17:45DRAM卖方市场延续韩半定价权受撑

🟡 宏观 / 油价 / Fed 25

22:49巴基斯坦建油储长期油需信号弱扰动
23:47房地产代币基金推进代币化叙事支撑
23:48民主党盯预测市场加密监管噪音升
23:49中国油进口近十年低油价回落利KORU
23:50俾路支火车爆炸反中资风险升
23:51Trump AI令升级科技战政策分化变量升
23:51欧盟酝酿中国冲击2.0贸易摩擦压风险偏好
00:38以黎停火斡旋推进北线尾险暂降
15:19俄乌停火仍有前提欧陆尾险未消
17:26美国拟加征印尼关税亚洲贸易压力升
17:27美印协议接近全球风险偏好改善
17:32布油跌破93美元KORU成本压力缓解
17:38英国工资通胀预期升利率压力边际升
17:39美国301调查升温新关税尾险上升
17:42美印贸易谈判延续贸易情绪偏暖
17:42海湾旅行警告增加油价风险溢价未散
17:43习近平或访朝半岛地缘风险升
17:44美伊战或推食品价通胀尾险上行
17:46大行推共享代币网络加密金融化利好
17:48Zcash漏洞暴跌加密信任受损
17:50越南强迫劳动裁定供应链摩擦升
17:50印巴水争端升温南亚尾险小升
17:51Clarity投票需伦理协议加密立法节奏不稳
17:52以议员挺叙南定居点中东和平阻力升
17:54土耳其扩建NATO管道能源安全长期支撑

⚪ 地缘背景 149地缘净影响偏负：油运与北线尾险压KORU，伊朗装油和局部停火仅部分缓冲。

美伊伊核5 更新核议题与美舰冲突后延
霍尔木兹航运4 更新装船正常但尾险未除
黎以北线9 更新撤军信号被威胁抵消
俄乌黑海13 更新无人艇外溢至罗马尼亚
加沙停火4 更新以军控制区扩大
NATO东翼5 更新罗马尼亚事件抬尾险
加密采用9 更新BTC抵押房贷落地
日元核能2 更新日本警告汇率投机

03近 7 天复盘

42.2%

看多精度 · 24h

94H/129M

40.0%

看空精度 · 24h

28H/42M

66.1%

多 · 72h

21.9%

空 · 72h

99.3%

多 · 1w

0.0%

空 · 1w

⚠ 「24h 方向命中率(单日窗口)」= 相对基准(EWY/QQQ/BTC)的方向胜率，已剔 beta，仅单一窗口、样本有限；看多/看空分开看，别当绝对收益。

分主题方向精度 · 24h

地缘多 53.3%空 35.0%

AI 大盘股多 50.0%空 75.0%

半导体多 41.1%空 42.3%

本周主线

AI芯片去杠杆 vs Google/SpaceX算力capex
中东/霍尔木兹油价尾险反复压KORU
韩国本土AI/半导体背书仍偏长期

✓ 兑现

24h方向命中97/133，72.9%，短线事件过滤有效
1w看多151H/1M，99.3%，逢利好延续性强
72h看多66.1%，semis多66%≈geopolitics多62%

✗ 未兑现 / 打脸

看空完全打脸：1w看空0H/52M，不能追空
72h看空仅21.9%，semis空17%、geopolitics空26%
AI芯片暴跌虽剧烈，但空头延续精度弱

thesis 演化

本周从单纯做多韩国半导体，演化为只信看多催化、不信看空延续。KORU仍满仓核心，但油/中东尾险只作为减仓或对冲触发，不再作为追空依据。

04走势预判 · 时间维度

短线防震荡，月线仍偏韩半重估

非交易指令，自动生成仅供参考。判断为条件/观察式；关键位据实时价校准，准确性尚在验证中。

实时价锚点（关键位据此校准）

EWY（韩国 ETF） 176.97SOXL（3x 美半导体） 182.43Samsung（三星） 199.85SK Hynix（海力士） 1267.4TSM（台积电） 412.81QQQ（纳指） 705.34BTC（比特币） 61723.1

今日1天 · 下个交易日

震荡

若宽度继续恶化则KORU易回吐
若韩元止血则EWY可稳住
若油价再冲则韩国beta承压

关键位

EWY: 上方178.40/180.20，下方175.40/173.90SOXL: 上方185.60/188.20，下方179.80/176.50Samsung（三星）: 上方202.50/205.20，下方196.80/193.60SK Hynix（海力士）: 上方1288/1305，下方1248/1225

什么会推翻

若EWY放量站上180.20且韩元同步走强，则今日震荡偏空被推翻

本周1周

看多

若只信多催化则KORU仍占优
若HBM合作升温则韩半续强
若中东油险降温则EWY补涨

关键位

EWY: 周内上方181.80/184.50，下方172.80/169.50QQQ: 上方712.50/718.00，下方696.80/690.50BTC: 上方63200/65000，下方60400/59200USDKRW: 待实时价确认

什么会推翻

若油价尾险扩大且EWY跌破172.80，则本周看多需降级为震荡

本月1月

看多

若HBM供给紧则Hynix溢价延续
若KOSPI改革兑现则估值抬升
若CXMT追近则三星分化承压

关键位

EWY: 月线强弱看169.50是否守住，上方187.00/192.00TSM（台积电）: 上方420.80/432.00，下方404.00/392.50Samsung（三星）: 上方208.00/216.00，下方190.00/184.00SK Hynix（海力士）: 上方1325/1380，下方1210/1165

什么会推翻

若HBM价格或订单预期松动，同时KRW再转弱，则本月看多失效

长期主线结构性 · 多年

看多

若AI算力扩张则HBM成稀缺资产
若封装订单到2027则韩链延长
若光互连放量则LITE共振

关键位

结构锚: HBM供需、CoPoS/IC基板产能、KOSPI估值改革兑现度EWY: 长期观察192上方重估延续，169.50下方重估破坏Samsung/ SK Hynix: HBM5、先进封装、客户认证为主锚

什么会推翻

若AI capex实质下修且中国HBM替代加速，长期韩半溢价会被打破

关注催化（日历）

今日/下个交易日: EWY宽度、KRW、油价三者是否重新同向
本周: 黄仁勋会韩财阀后的HBM合作信号是否落到订单
本周: Samsung（三星）工会尾险是否继续下降
本月: Samsung（三星）HBM5散热路线与客户认证进展
本月: SK Hynix（海力士）HBM供给、PC内存荒延续性
本月: BIS/美国出口管制与中国HBM追赶窗口待确认