🟡 基本面锚 · 论点台 留神裂缝 (技术预测之外的胜负手 = 供给纪律)供给纪律暂未被证伪，但关键晶圆资本开支与三星电子追份额缺少验证，长鑫存储融资扩产是当前最需盯紧的裂缝。 ·
论点台 → 📊 EWY 成交量确认 · 放量 今日 48.1M vs 20日均 24.0M = 2.00x(真实交易所量, 非 perp)EWY -4.8% → 放量下跌 = 真抛压，弱势确认、别接刀。
🌉 隔夜传导校准 EWY 今日 -4.8%(大动日)实测 EWY(t)→KRX 次日 corr 均值 +0.30(3个月官方日线·本地日对齐)——有一定方向参考, 但仍非确定性。更强的是同日联动(+0.57): 明日 KRX 自身怎么走会再同步传回 EWY——盯明日 KRX 开盘半小时比盯隔夜美股更有信息量。perp 已先动的部分见传导卡背离。
🇰🇷→🇺🇸 韩→美同日先验 · 今日 EWY 偏空 (KRX 07-30 已收 · EWY 该日未开)KRX 终值: 三星 -0.7% · 海力士 -5.6%。实测同日 corr 均值 +0.57(官方日线·本地日对齐) → 今日 EWY session 方向先验偏空。诚实标注: corr~0.6 解释力约 32%, 是先验非定论——FX/美股自身盘面会再修正; perp 隔夜缺口预期见主仓卡。 此先验历史命中 11/16。
🏆统一信号复盘台 · 谁在赢
🏆 ⚠ 尚无信号证明可交易 edge(各信号均未达 CALL, 仍在积累)
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| 周期 | news模型 | 动量 | 期货隐含 | α(模型−最强基线) | 裁决 | n_indep |
|---|
| 1分 | 28% ★ | 23% | 22% | +5 | 仅执行过滤 | 974 |
| 15分 | 33% ★ | 28% | 30% | +3 | 仅执行过滤 | 1600 |
| 1时 | 30% ★ | 29% | 30% | +0 | 仅执行过滤 | 1250 |
| 1日 | 25% | 33% ★ | 31% | -7 | 情景(非交易) | 52 |
| 1周 | 41% | 44% ★ | 30% | -2 | 数据不足 | 7 |
| 1月 | 3% | 45% ★ | 37% | -43 | 数据不足 | 1 |
★=该周期最强(已过单边闸门)；⚠单边=该信号样本里>85%同向, 其胜率是趋势beta非 skill 不可信(如期货-FX隐含休市期 99%押涨)；α=模型−最强基线；n_indep=重叠校正独立样本(≥20 才下结论)。诚实结论: 当前没有任何信号证明可交易 edge——这是所有扩展信号在已发生数据上的诚实自证, 不是『谁赢了』而是『都还没赢、且各有陷阱』(期货单边/news 1d 反指)。
🧭 诚实复盘 · 1.7 小时前
结论：目前没有任何信号被证明具备可交易 edge，别吹“预测准”。news 虽是跨周期相对最强，但1分至1时胜率仅28%—33%，只能作执行过滤；1日胜率25%、α-7，呈系统性逆势，已降级为情景参考；1周仅7个独立样本、1月仅1个，无法裁决。动量和期货同样未达 CALL；任何>85%同向的高胜率都只是趋势 beta，不是 skill。套息 kicker 未触发，不能因鹰派或日元尾险加空头信心；霍尔木兹事件已100%定价，兑现无 surprise，宜淡化波动，真正风险在反向意外。操作上：当前无可交易信号，等待周/月样本成熟及短周期样本外表现稳定。
🔮最新预测 · 6 周期（实验性）
⚠ 实验性预测 · 当前 0/6 个周期达到可交易(CALL)门槛——方向全部仅供观察, 真正可交易的裁决以上方复盘台为准（灰色=未证实 edge）。
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| 周期 | 方向 | 预期幅度 | 自报信心 / 经验命中p | 复盘/倒计时 | 驱动 |
|---|
| 1 分钟 | → 横盘 | +0.00% | 自报16% 经验命中 28% CI 25-31% | ~半 +0.08% | 无证实edge，三分钟急拉至区间高点后订单流方向不可辨。 |
| 15 分钟 | → 横盘 | +0.00% | 自报20% 经验命中 33% CI 31-35% | 2min 后 | 无证实edge，韩元升值与潜在禁空支撑被美伊升级和半导体看跌结构抵消。 |
| 1 小时 | → 横盘 | +0.00% | 自报23% 经验命中 30% CI 28-33% | 47min 后 | 无证实edge，现价上行动能已部分消化韩元利好，而新增空袭威胁尚未形成明确再定价。 |
| 1 天 | → 横盘 | +0.00% | 自报18% 经验命中 25% CI 16-39% | 24h 后 | 历史显著跑输基线，严格不押方向；基准波动约±2.7%，核心拉扯是韩元升值对冲油价与地缘风险。 |
| 1 周 | ▼ 看跌·实验 | -1.90% | 自报24% 经验: 样本不足 (n_indep 7) | 7d 后 | 无证实edge·仅供观察，霍尔木兹恢复赔率极低、油价高企及海力士弱势对韩国贸易条件和半导体估值形成持续压力。 |
| 1 月 | ▲ 看涨·实验 | +2.70% | 自报23% 经验: 样本不足 (n_indep 1) | 30d 后 | 无证实edge·仅供观察，若冲突溢价边际见顶，韩元回升与HBM结构性需求可推动EWY估值修复。 |
「自报信心」灰显是因为 OOS 已证它不携带信息(各周期内 conf 与命中相关性≈0)；真正诚实的概率 = 经验命中 p(该周期历史押对方向的实测比率, CI 算在重叠校正的独立样本上)。1d/1w/1mo 独立样本太少(1d n_indep≈7)→标「样本不足」, 不给伪精确数字。1m/15m 由订单流主导、经验命中本就低；方向胜率与可交易裁决以上方复盘台为准。
🏦投行中期结构背景 · 1w/1mo 参考（317 份研报合成）
估值修正脉搏：18 上调 / 3 下调 — 强上修周期 — 投行普遍上调半导体/存储目标价，中期景气确认
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| 标的 | 评级 | 目标价(粗略) | 最新论点 |
|---|
| 三星电子 | 6买 | ₩2,400,000 | AI服务器MLCC带动EPS上调3%-22%，目标价升至240万韩元 |
| 美光 Micron | 6买 | $3000 | 新3-5年LTA提升盈利可持续性，SNDK目标价上调至3000美元 |
| SK 海力士 | 5买 | ₩3,200,000 | AI推动存储供需趋紧，2027年营业利润上调12%，目标价升至₩320万 |
| 英伟达 NVDA | 2买 | NVDA US$315.00 | AI机柜成本估至910万美元，推升每GW资本开支至470亿美元。 |
| 台积电 TSMC | 1买 | — | ASIC推理TCO低41%，2030价值份额或升至38% |
仅供 1w/1mo 中期参考 · 机构共识是中期底色但已大幅 price-in → 真正方向来自
预期差(如 MU 指引 vs 此上修预期)，非照搬看多 · 详见
研报库 · 研报截至 2026-07-18（12 天前·偏旧）⚠ 目标价为研报 PDF 自动解析、数字偶有误差，
可靠度：评级方向 > 修正脉搏 ≫ 目标价数字，精确数字仅作粗略参考。
🎯各周期 方向胜率（修复后干净数据 · 只算押了涨/跌的）
🧭 技能裁决：暂无可交易 horizon — 1 天 跑输动量8pp(降情景) — 1 月 早读-43pp但独立样本仅1
1 分钟
28%
押向973 · 未押2672
基线~22% · CI 25–31%
全史 28%/974注
仅执行过滤 α+5pp
15 分钟
33%
押向1579 · 未押2020
基线~27% · CI 31–35%
全史 33%/1600注
仅执行过滤 α+3pp
1 小时
30%
押向2151 · 未押1405
基线~28% · CI 28–33%
全史 30%/2198注
仅执行过滤 α+1pp
1 天
25%
押向890 · 未押2544
基线~35% · CI 16–39%
全史 25%/938注
情景(非交易) α-8pp
1 周
40%
押向1202 · 未押1691
基线~36% · CI 16–75%
全史 41%/1240注
数据不足 α-4pp
1 月
3%
押向1256 · 未押172
基线~3% · CI 0–79%
全史 3%/1310注
数据不足 α-43pp
「方向胜率」= 只统计模型真押了涨/跌时的命中(押横盘不计, 押对方向但实际落在噪声带内记「半」且算输) → always-横盘刷不出假高分。⚠ 这个口径下随机押方向的机会基线不是 50%而是各格标注的「基线」(实际横盘那部分天然判负)——读数贴着基线 = 无信号, 显著低于基线才谈得上反指。大数字 = 修复后干净数据(2026-06-08 14:51 PDT 起); 「全史」小字含修复前冻结期污染样本, 仅供对照。
⚖️对照基线 · 模拟 PnL（干净数据）
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| 周期 | 模型胜率 | 动量基线 | 机会基线 | 符号一致(基线50%) | 模型PnL | 动量PnL | 永远多 | 永远空 |
|---|
| 1 分钟 | 28% | 23%/2875 | 22% | 48% | -99.7% | -297.6% | -365.7% | -363.3% |
| 15 分钟 | 33% | 28%/2836 | 27% | 50% | -137.8% | -290.2% | -372.1% | -347.7% |
| 1 小时 | 30% | 29%/2795 | 28% | 50% | -250.7% | -297.4% | -391.8% | -319.4% |
| 1 天 | 25% | 33%/2698 | 35% | 40% | -1112.3% | -722.4% | -2765.0% | +2078.2% |
| 1 周 | 40%·n少(7) | 43%/2268 | 36%·n少(7) | 43%·n少(7) | -1743.9% | -433.0% | -8684.3% | +8105.7% |
| 1 月 | 3%·n少(1) | 46%/1148 | 3%·n少(1) | 5%·n少(1) | -20394.0% | -757.3% | -23897.7% | +23612.1% |
PnL = Σ%/每注(同窗口可比, 1h+ 窗口互相重叠所以不是真实净值曲线), 已扣假定往返成本 0.1%/注。模型没有同时跑赢动量基线和机会基线之前, 谈不上『news 有独立信号』。
🔬实验对比 · 闭环 A/B(v7 vs v8) + 汇率历史(v5/v6)
🔁 闭环 A/B(live): 1 分钟 闭环恶化(Δα-5pp)；15 分钟 闭环提升(Δα+16pp)；1 小时 闭环提升(Δα+11pp)；1 天 闭环提升(Δα+10pp)；1 周 闭环恶化(Δα-48pp)；1 月 积累中(n_indep 1)
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| 周期 | v7 α | v8 α | Δα(闭环效果) | 可比? |
|---|
| 1 分钟 | +12 | +7 | -5pp | ✓可比 |
| 15 分钟 | -10 | +5 | +16pp | ✓可比 |
| 1 小时 | -10 | +1 | +11pp | ✓可比 |
| 1 天 | -18 | -8 | +10pp | ✓可比 |
| 1 周 | +23 | -25 | -48pp | ✓可比 |
| 1 月 | -39 | -50 | -10pp | 积累中 1 |
v8(fork A·闭环)=把模型自己的 per-horizon 技能裁决注入 prompt 让它 deny-by-default(诚实降级非反向押注)；Δα=v8−v7, >0=闭环后更能打赢基线。v8 2026-06-16 起累积, n_indep 达门槛才下结论(现在『积累中』)。α=模型方向胜率−动量基线(各版本各自时期算, regime 控制)。
▾ 历史对比: 汇率效果 v5 vs v6(均已冻结) · 1 分钟 v6 积累中(n_indep 20)；15 分钟 v6 积累中(n_indep 31)；1 小时 v6 积累中(n_indep 14)；1 天 v6 积累中(n_indep 1)；1 周 v6 积累中(n_indep 1)；1 月 v6 积累中(n_indep 1)
| 周期 | v5 α | v6 α | Δα(FX效果) | 期货胜率/n | 可比? |
|---|
| 1 分钟 | +1 | -12 | -14pp | 22%/2576 | 积累中 20 |
| 15 分钟 | +2 | -1 | -4pp | 30%/2537 | 积累中 31 |
| 1 小时 | +3 | +17 | +14pp | 30%/2500 | 积累中 14 |
| 1 天 | -9 | +32 | +40pp | 31%/2406 | 积累中 1 |
| 1 周 | +18 | +37 | +19pp | 30%/1956 | 积累中 1 |
| 1 月 | -32 | -37 | -5pp | 37%/802 | 积累中 1 |
Δα=v6−v5, >0=加汇率后更能打赢基线；期货=隔夜隐含基线胜率。v5(冻结 ~32h)/v6(冻结 ~17h)已是历史定格。
🧪校准概率 calibrated_p（分周期 · 经验命中基率）
calibrated_p = 该周期【经验 hit 基率】(自报信心数字本身不携带信息, OOS 已证)
| 周期 | 经验命中 p | CI(独立样本) | 符号对(≈掷硬币) | n_indep |
|---|
| 1 分钟 | 28% | 25-31% | 48% | 973 |
| 15 分钟 | 33% | 31-35% | 50% | 1579 |
| 1 小时 | 30% | 28-33% | 50% | 1236 |
| 1 天 | 25% | 16-39% | 40% | 51 |
| 1 周 | 样本不足 | — | — | 7 |
| 1 月 | 样本不足 | — | — | 1 |
「经验命中 p」= 该周期历史
真押了涨/跌时命中(含波动带)的实测比率, 是替代『自报信心』的诚实概率(OOS 证明任何 conf→概率的映射都打不过它, isotonic/Platt 反而过拟合)。「符号对」= 纯方向对 raw 涨跌符号的比率(机会基线 50%)，各周期都贴着 50% ⇒ 方向判定统计上≈掷硬币。CI 与 n_indep 算在
重叠校正的独立样本上(1d 名义 400+ 条只有 ~7 个独立日)。
▾ 诊断: 池化信心桶(看着像反校准, 其实是 horizon 伪装)
| 自报信心 | n | 均值 | 实际命中 |
|---|
| <25% | 3530 | 23% | 23% |
| 25-35% | 2568 | 27% | 27% |
| 35-50% | 727 | 45% | 32% |
| ≥50% | 1226 | 55% | 35% |
Brier 0.204 vs 常数基线 0.197。⚠ 这 4 个桶≈4 个 horizon(信心几乎是 horizon 的代理: <25%桶=1m / ≥50%桶=1d)，所以『≥50% 桶命中最差』是 1d 最难造成的混淆, 不是反校准——必须分周期看(上表)才作数。
📈EWY 实时行情（近 12h）
🎯预测 vs 实际（日内 ≤1h 复盘对照）
● 中✕ 错◌ 半(实际在噪声带内)待评实际价(参考)
📋近期预测复盘明细（按评估时间排序, 故预测时刻可交错）
| 预测时刻 | 周期 | 预测 | 实际 | 结果 |
|---|
| 06-30 03:22 | 1 月 | ▲ +2.40% | -25.68% | ✗ 错 |
| 07-23 03:19 | 1 周 | → -1.80% | -17.35% | ~ 半 |
| 07-30 03:17 | 1 分钟 | → +0.00% | +0.08% | ~ 半 |
| 07-30 02:15 | 1 小时 | → +0.00% | +0.56% | ~ 半 |
| 07-30 03:01 | 15 分钟 | → +0.00% | +0.71% | ~ 半 |
| 06-30 03:06 | 1 月 | ▲ +2.80% | -26.36% | ✗ 错 |
| 07-23 03:03 | 1 周 | → -1.80% | -18.38% | ~ 半 |
| 07-30 03:01 | 1 分钟 | → +0.00% | +0.05% | ✓ 中 |
| 06-30 02:51 | 1 月 | ▲ +2.80% | -26.43% | ✗ 错 |
| 07-30 02:00 | 1 小时 | ▼ -0.40% | +0.39% | ~ 半 |
| 07-30 02:46 | 15 分钟 | → +0.00% | -0.11% | ✓ 中 |
| 07-23 02:48 | 1 周 | → -1.80% | -18.30% | ~ 半 |
| 07-30 02:46 | 1 分钟 | → +0.00% | -0.01% | ✓ 中 |
| 06-30 02:36 | 1 月 | ▲ +2.80% | -26.49% | ✗ 错 |
| 07-23 02:32 | 1 周 | → -1.80% | -18.50% | ~ 半 |
| 07-30 01:44 | 1 小时 | ▼ -0.40% | +0.49% | ~ 半 |
| 07-30 02:31 | 1 分钟 | ▼ -0.05% | +0.10% | ✗ 错 |
| 07-30 02:31 | 15 分钟 | ▼ -0.18% | +0.29% | ✗ 错 |
| 07-30 01:29 | 1 小时 | → +0.00% | +0.01% | ✓ 中 |
| 07-30 02:15 | 15 分钟 | → +0.00% | -0.11% | ✓ 中 |
| 06-30 02:20 | 1 月 | ▲ +2.80% | -26.79% | ✗ 错 |
| 07-23 02:17 | 1 周 | → -1.80% | -18.19% | ~ 半 |
| 07-30 02:15 | 1 分钟 | → +0.00% | +0.14% | ~ 半 |
| 06-30 02:05 | 1 月 | ▲ +2.70% | -27.18% | ✗ 错 |
| 07-23 02:02 | 1 周 | → -1.80% | -18.53% | ~ 半 |
| 07-30 01:13 | 1 小时 | ▼ -0.36% | +0.74% | ✗ 错 |
| 07-30 02:00 | 1 分钟 | ▲ +0.05% | -0.12% | ✗ 错 |
| 07-30 02:00 | 15 分钟 | → +0.00% | +0.42% | ~ 半 |
| 07-30 00:58 | 1 小时 | → +0.00% | +0.65% | ~ 半 |
| 07-30 01:44 | 15 分钟 | → +0.00% | -0.11% | ✓ 中 |