🟡 基本面锚 · 论点台 留神裂缝 (技术预测之外的胜负手 = 供给纪律)人工智能需求仍强，但HBM锁单、晶圆资本开支、寡头定价和五个破纪律引信均缺少可核验更新，供给纪律暂不能判绿。 ·
论点台 → 📊 EWY 成交量确认 · 盘中常量 今日 7.0M vs 20日均 12.3M = 0.57x(真实交易所量, 非 perp)EWY +1.3% → 盘中 pace 1.32x（今日至此刻累积量 vs 近9日同时点均值，时点校正）——量能正常，盘中初判，定论等收盘比全日均量。
🏆统一信号复盘台 · 谁在赢
🏆 ⚠ 尚无信号证明可交易 edge(各信号均未达 CALL, 仍在积累)
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| 周期 | news模型 | 动量 | 期货隐含 | α(模型−最强基线) | 裁决 | n_indep |
|---|
| 1分 | 26% ★ | 21% | 19% | +5 | 仅执行过滤 | 1633 |
| 15分 | 32% ★ | 27% | 27% | +5 | 仅执行过滤 | 2363 |
| 1时 | 30% ★ | 29% | 28% | +1 | 仅执行过滤 | 2531 |
| 1日 | 25% | 32% ★ | 30% | -7 | 情景(非交易) | 106 |
| 1周 | 35% | 40% ★ | 29% | -5 | 情景(非交易) | 15 |
| 1月 | 3% | 48% ★ | 43% | -45 | 数据不足 | 3 |
★=该周期最强(已过单边闸门)；⚠单边=该信号样本里>85%同向, 其胜率是趋势beta非 skill 不可信(如期货-FX隐含休市期 99%押涨)；α=模型−最强基线；n_indep=重叠校正独立样本(≥20 才下结论)。诚实结论: 当前没有任何信号证明可交易 edge——这是所有扩展信号在已发生数据上的诚实自证, 不是『谁赢了』而是『都还没赢、且各有陷阱』(期货单边/news 1d 反指)。
🧭 诚实复盘 · 1.0 天前
结论：尚无信号证明可交易edge，CALL周期为零。news跨周期相对最强，不等于在赢：1分/15分/1时胜率仅26%/32%/30%，α虽正也仅作执行过滤；1日25%、α-7，系统性逆势，降为非交易情景；1周α-5、独立样本15，仅作过滤；1月独立样本3，数据不足。动量、期货也未达CALL；单边样本的高胜率只是趋势beta，不能算skill。
套息kicker未触发，日元尾险不能增加韩股空头信心；事件已定价100%，兑现无惊喜，宜淡化波动，不作方向催化，防反向意外。对EWY/三星/海力士，当前没有可交易信号；等周月独立样本成熟、非单边验证达标，别吹任何信号准。
🔮最新预测 · 6 周期（实验性）
⚠ 实验性预测 · 当前 0/6 个周期达到可交易(CALL)门槛——方向全部仅供观察, 真正可交易的裁决以上方复盘台为准（灰色=未证实 edge）。
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| 周期 | 方向 | 预期幅度 | 自报信心 / 经验命中p | 复盘/倒计时 | 驱动 |
|---|
| 1 分钟 | → 横盘 | +0.00% | 自报15% 经验命中 26% CI 24-28% | ✓中 +0.00% | 3分钟上涨0.05%但仍在188.90—189.12区间，缺少盘口与成交量确认；中心预期为零，波动参考±0.03%。 |
| 15 分钟 | ▲ 看涨·实验 | +0.08% | 自报24% 经验命中 32% CI 30-34% | ~半 -0.03% | 无证实 edge·仅供观察；价格微幅上行支持弱动量延续，CXMT平台宣称缺少量产及客户验证，其余新增标题未提供直接订单冲击，维持上一轮偏上观察。 |
| 1 小时 | ▲ 看涨·实验 | +0.14% | 自报25% 经验命中 30% CI 28-32% | ✓中 +0.16% | 无证实 edge·仅供观察；微幅价格动量与韩元强势背景支持小幅上行，但隔夜汇率变化不重复计入收益，SMH偏Put结构和CXMT竞争消息限制延续强度。 |
| 1 天 | → 横盘 | +0.00% | 自报18% 经验命中 25% CI 17-34% | 13min 后 | 历史显著跑输基线，强制无方向判断；中心为零、波动参考-0.97%至+0.97%，停火概率上修与油价回落提供边际缓和，但高概率停火如期兑现本身中性。 |
| 1 周 | → 横盘 | +0.00% | 自报16% 经验: 样本不足 (n_indep 15) | 6d 后 | 历史显著跑输基线，强制无方向判断；中心为零、波动参考-4.76%至+4.76%，HBM4扩产利好需良率与利润兑现，停火高概率不等于霍尔木兹运输恢复。 |
| 1 月 | → 横盘 | +0.00% | 自报15% 经验: 样本不足 (n_indep 3) | 29d 后 | 无证实 edge·仅供观察；独立样本仅3个，默认中性，中心为零、波动参考-5.0%至+5.0%，CXMT平台宣称尚不能直接推导HBM替代，月度关键仍是三星与海力士盈利兑现。 |
「自报信心」灰显是因为 OOS 已证它不携带信息(各周期内 conf 与命中相关性≈0)；真正诚实的概率 = 经验命中 p(该周期历史押对方向的实测比率, CI 算在重叠校正的独立样本上)。1d/1w/1mo 独立样本太少(1d n_indep≈7)→标「样本不足」, 不给伪精确数字。1m/15m 由订单流主导、经验命中本就低；方向胜率与可交易裁决以上方复盘台为准。
🏦投行中期结构背景 · 1w/1mo 参考（317 份研报合成）
估值修正脉搏：18 上调 / 3 下调 — 强上修周期 — 投行普遍上调半导体/存储目标价，中期景气确认
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| 标的 | 评级 | 目标价(粗略) | 最新论点 |
|---|
| 三星电子 | 6买 | ₩2,400,000 | AI服务器MLCC带动EPS上调3%-22%，目标价升至240万韩元 |
| 美光 Micron | 6买 | $3000 | 新3-5年LTA提升盈利可持续性，SNDK目标价上调至3000美元 |
| SK 海力士 | 5买 | ₩3,200,000 | AI推动存储供需趋紧，2027年营业利润上调12%，目标价升至₩320万 |
| 英伟达 NVDA | 2买 | NVDA US$315.00 | AI机柜成本估至910万美元，推升每GW资本开支至470亿美元。 |
| 台积电 TSMC | 1买 | — | ASIC推理TCO低41%，2030价值份额或升至38% |
仅供 1w/1mo 中期参考 · 机构共识是中期底色但已大幅 price-in → 真正方向来自
预期差(如 MU 指引 vs 此上修预期)，非照搬看多 · 详见
研报库 · 研报截至 2026-07-18（66 天前·偏旧）⚠ 目标价为研报 PDF 自动解析、数字偶有误差，
可靠度：评级方向 > 修正脉搏 ≫ 目标价数字，精确数字仅作粗略参考。
🎯各周期 方向胜率（修复后干净数据 · 只算押了涨/跌的）
🧭 技能裁决：暂无可交易 horizon — 1 天 跑输动量8pp(降情景)、1 周 跑输动量6pp(降情景) — 1 月 早读-45pp但独立样本仅3
1 分钟
26%
押向1632 · 未押4889
基线~18% · CI 24–28%
全史 26%/1633注
仅执行过滤 α+5pp
15 分钟
32%
押向2342 · 未押4114
基线~25% · CI 30–34%
全史 32%/2363注
仅执行过滤 α+5pp
1 小时
30%
押向2992 · 未押3398
基线~26% · CI 28–32%
全史 30%/3039注
仅执行过滤 α+1pp
1 天
25%
押向890 · 未押5092
基线~33% · CI 17–34%
全史 25%/938注
情景(非交易) α-8pp
1 周
34%
押向1586 · 未押4401
基线~41% · CI 15–58%
全史 35%/1624注
情景(非交易) α-6pp
1 月
3%
押向1905 · 未押2666
基线~47% · CI 0–56%
全史 3%/1959注
数据不足 α-45pp
「方向胜率」= 只统计模型真押了涨/跌时的命中(押横盘不计, 押对方向但实际落在噪声带内记「半」且算输) → always-横盘刷不出假高分。⚠ 这个口径下随机押方向的机会基线不是 50%而是各格标注的「基线」(实际横盘那部分天然判负)——读数贴着基线 = 无信号, 显著低于基线才谈得上反指。大数字 = 修复后干净数据(2026-06-08 14:51 PDT 起); 「全史」小字含修复前冻结期污染样本, 仅供对照。
⚖️对照基线 · 模拟 PnL（干净数据）
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| 周期 | 模型胜率 | 动量基线 | 机会基线 | 符号一致(基线50%) | 模型PnL | 动量PnL | 永远多 | 永远空 |
|---|
| 1 分钟 | 26% | 21%/4731 | 18% | 49% | -166.8% | -489.3% | -649.9% | -654.3% |
| 15 分钟 | 32% | 27%/4671 | 25% | 50% | -224.1% | -485.6% | -643.6% | -647.6% |
| 1 小时 | 30% | 29%/4611 | 26% | 50% | -339.9% | -472.6% | -596.4% | -681.6% |
| 1 天 | 25% | 32%/4370 | 33% | 40% | -1112.3% | -1020.4% | -1546.0% | +349.6% |
| 1 周 | 34%·n少(15) | 40%/4307 | 41%·n少(15) | 38%·n少(15) | -3241.1% | -1067.4% | -1675.8% | +478.4% |
| 1 月 | 3%·n少(3) | 48%/3391 | 47%·n少(3) | 4%·n少(3) | -28296.6% | -952.8% | -12691.5% | +11777.3% |
PnL = Σ%/每注(同窗口可比, 1h+ 窗口互相重叠所以不是真实净值曲线), 已扣假定往返成本 0.1%/注。模型没有同时跑赢动量基线和机会基线之前, 谈不上『news 有独立信号』。
🔬实验对比 · 闭环 A/B(v7 vs v8) + 汇率历史(v5/v6)
🔁 闭环 A/B(live): 1 分钟 闭环恶化(Δα-6pp)；15 分钟 闭环提升(Δα+16pp)；1 小时 闭环提升(Δα+11pp)；1 天 闭环提升(Δα+10pp)；1 周 闭环恶化(Δα-46pp)；1 月 积累中(n_indep 3)
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| 周期 | v7 α | v8 α | Δα(闭环效果) | 可比? |
|---|
| 1 分钟 | +12 | +6 | -6pp | ✓可比 |
| 15 分钟 | -10 | +5 | +16pp | ✓可比 |
| 1 小时 | -10 | +1 | +11pp | ✓可比 |
| 1 天 | -18 | -8 | +10pp | ✓可比 |
| 1 周 | +23 | -23 | -46pp | ✓可比 |
| 1 月 | -39 | -48 | -9pp | 积累中 3 |
v8(fork A·闭环)=把模型自己的 per-horizon 技能裁决注入 prompt 让它 deny-by-default(诚实降级非反向押注)；Δα=v8−v7, >0=闭环后更能打赢基线。v8 2026-06-16 起累积, n_indep 达门槛才下结论(现在『积累中』)。α=模型方向胜率−动量基线(各版本各自时期算, regime 控制)。
▾ 历史对比: 汇率效果 v5 vs v6(均已冻结) · 1 分钟 v6 积累中(n_indep 20)；15 分钟 v6 积累中(n_indep 31)；1 小时 v6 积累中(n_indep 14)；1 天 v6 积累中(n_indep 1)；1 周 v6 积累中(n_indep 1)；1 月 v6 积累中(n_indep 1)
| 周期 | v5 α | v6 α | Δα(FX效果) | 期货胜率/n | 可比? |
|---|
| 1 分钟 | +1 | -12 | -14pp | 19%/5015 | 积累中 20 |
| 15 分钟 | +2 | -1 | -4pp | 27%/4957 | 积累中 31 |
| 1 小时 | +3 | +17 | +14pp | 28%/4903 | 积累中 14 |
| 1 天 | -9 | +32 | +40pp | 30%/4562 | 积累中 1 |
| 1 周 | +18 | +37 | +19pp | 29%/4538 | 积累中 1 |
| 1 月 | -32 | -37 | -5pp | 43%/3288 | 积累中 1 |
Δα=v6−v5, >0=加汇率后更能打赢基线；期货=隔夜隐含基线胜率。v5(冻结 ~32h)/v6(冻结 ~17h)已是历史定格。
🧪校准概率 calibrated_p（分周期 · 经验命中基率）
calibrated_p = 该周期【经验 hit 基率】(自报信心数字本身不携带信息, OOS 已证)
| 周期 | 经验命中 p | CI(独立样本) | 符号对(≈掷硬币) | n_indep |
|---|
| 1 分钟 | 26% | 24-28% | 49% | 1632 |
| 15 分钟 | 32% | 30-34% | 50% | 2342 |
| 1 小时 | 30% | 28-32% | 50% | 2517 |
| 1 天 | 25% | 17-34% | 40% | 105 |
| 1 周 | 样本不足 | — | — | 15 |
| 1 月 | 样本不足 | — | — | 3 |
「经验命中 p」= 该周期历史
真押了涨/跌时命中(含波动带)的实测比率, 是替代『自报信心』的诚实概率(OOS 证明任何 conf→概率的映射都打不过它, isotonic/Platt 反而过拟合)。「符号对」= 纯方向对 raw 涨跌符号的比率(机会基线 50%)，各周期都贴着 50% ⇒ 方向判定统计上≈掷硬币。CI 与 n_indep 算在
重叠校正的独立样本上(1d 名义 400+ 条只有 ~7 个独立日)。
▾ 诊断: 池化信心桶(看着像反校准, 其实是 horizon 伪装)
| 自报信心 | n | 均值 | 实际命中 |
|---|
| <25% | 5582 | 23% | 22% |
| 25-35% | 3812 | 27% | 26% |
| 35-50% | 727 | 45% | 32% |
| ≥50% | 1226 | 55% | 35% |
Brier 0.193 vs 常数基线 0.189。⚠ 这 4 个桶≈4 个 horizon(信心几乎是 horizon 的代理: <25%桶=1m / ≥50%桶=1d)，所以『≥50% 桶命中最差』是 1d 最难造成的混淆, 不是反校准——必须分周期看(上表)才作数。
📈EWY 实时行情（近 12h）
🎯预测 vs 实际（日内 ≤1h 复盘对照）
日内（≤1h）预测复盘点积累中——每 15min 出一批、到点用实时价评一批，稍后这里会出现 中(●绿)/错(✕红) 的对照点。
📋近期预测复盘明细（按评估时间排序, 故预测时刻可交错）
| 预测时刻 | 周期 | 预测 | 实际 | 结果 |
|---|
| 08-23 11:01 | 1 月 | → +2.50% | +6.44% | ~ 半 |
| 09-15 11:00 | 1 周 | → +0.00% | +8.78% | ~ 半 |
| 09-21 10:59 | 1 天 | → +0.00% | +1.56% | ~ 半 |
| 08-23 10:45 | 1 月 | → +2.50% | +6.03% | ~ 半 |
| 08-23 10:30 | 1 月 | → +2.50% | +5.98% | ~ 半 |
| 08-23 07:41 | 1 月 | → +2.50% | +6.70% | ~ 半 |
| 08-23 07:56 | 1 月 | → +2.50% | +6.32% | ~ 半 |
| 08-23 08:12 | 1 月 | → +2.50% | +6.07% | ~ 半 |
| 08-23 08:27 | 1 月 | → +2.50% | +5.53% | ~ 半 |
| 08-23 08:42 | 1 月 | → +2.50% | +5.44% | ~ 半 |
| 08-23 08:58 | 1 月 | → +2.50% | +5.72% | ~ 半 |
| 08-23 09:13 | 1 月 | → +2.50% | +5.75% | ~ 半 |
| 08-23 09:29 | 1 月 | → +2.00% | +5.74% | ~ 半 |
| 08-23 09:44 | 1 月 | → +2.50% | +5.70% | ~ 半 |
| 08-23 09:59 | 1 月 | → +2.50% | +6.08% | ~ 半 |
| 08-23 10:15 | 1 月 | → +2.50% | +6.03% | ~ 半 |
| 09-15 07:48 | 1 周 | → +0.00% | +7.71% | ~ 半 |
| 09-15 08:04 | 1 周 | → +0.00% | +7.97% | ~ 半 |
| 09-15 08:19 | 1 周 | → +0.00% | +8.22% | ~ 半 |
| 09-15 08:35 | 1 周 | → +0.00% | +7.40% | ~ 半 |
| 09-15 08:51 | 1 周 | → +0.00% | +7.29% | ~ 半 |
| 09-15 09:06 | 1 周 | → +0.00% | +8.07% | ~ 半 |
| 09-15 09:22 | 1 周 | → +0.00% | +8.01% | ~ 半 |
| 09-15 09:37 | 1 周 | → +0.00% | +7.97% | ~ 半 |
| 09-15 09:53 | 1 周 | → +0.00% | +8.12% | ~ 半 |
| 08-23 06:55 | 1 月 | → +2.50% | +6.74% | ~ 半 |
| 08-23 07:10 | 1 月 | → +2.50% | +7.00% | ~ 半 |
| 08-23 07:26 | 1 月 | → +2.50% | +7.04% | ~ 半 |
| 09-15 06:14 | 1 周 | → +0.00% | +4.87% | ~ 半 |
| 09-15 06:30 | 1 周 | → +0.00% | +5.71% | ~ 半 |